人工智慧（AI）狂潮带动全球科技股飙涨，但也推升市场集中度风险，随着地缘政治紧张、美联储降息路径及全球经济放缓等不确定因素笼罩，美股及台股高档波动剧烈。富达国际表示，在AI科技股评价处于高位的当前环境下，投资人宜重新审视投资组合风险，将关注焦点转向具备稳健现金流、持续配息能力及评价低估的金融与工业等优质收益股，以兼顾防御力与长线总报酬率。

富达永续发展全球存股优势基金经理人Jochen Breuer分析，近年AI产业吸收市场绝大部分资金，带动部分科技龙头评价显著攀升。然而，当市场预期出现微小变化时，即使企业基本面与获利维持成长，股价仍容易因评价修正而承受急升急跌的剧烈波动。对于追求长期复利效益的投资人而言，控制回档风险的重要性绝不亚于追求高额回报，因为投资组合若下跌50%，后续需再大涨100%才能重回起点。

面对AI概念股的高波动性，富达建议投资人可适度布局具备结构性成长潜力且现金流稳定的金融股与工业股。以欧洲银行业为例，过去其股东权益报酬率（ROE）长期偏低，但近年已显著改善至市场平均水准，评价却尚未完全反映其基本面好转。此外，金融交易所受惠于市场波动期间交易活动增加，结算与服务收入随之提升；财产及意外保险业获利主要受理赔成本影响，与传统经济周期关联度极低，均能有效扮演资产组合的避风港。

在工业股方面，部分优质工业企业虽短期受终端需求疲弱影响，但随着成熟产业经历多年整合、竞争格局改善，企业维持定价权与资本纪律的能力显著提升，未来需求复苏后获利反弹空间相当显著。

富达强调，收益型投资策略并非单纯追逐高股息，而是着重于寻找能持续创造自由现金流、具备坚实资产负债表及长期竞争优势的优质企业。股息来自企业实体营运所创造的现金，可预测性高且能成为总报酬的坚实基础。投资人在把握AI创新趋势之余，应同时配置金融、保险及基础设施等防御型资产，打造均衡且抗震的投资组合。