国际油价周一(28日)小幅收高，市场持续担忧中东供应中断，同时关注美伊外交进展。美国总统川普拒绝伊朗提出、旨在重新开放荷姆兹海峡的和平方案后，油价早盘一度大涨逾每桶4美元，但随着卡达斡旋人员准备分别与美伊代表接触，市场对外交谈判仍可能持续的预期升温，油价涨幅随后明显收敛。

布兰特原油 (Brent)期货最终上涨96美分或0.9%, 报每桶105.28美元；美国西德州中级原油(WTI)期货上涨19美分或0.2%, 报每桶92.60美元。盘中油价一度因川普拒绝伊朗方案而快速走高, 随后因市场预期美伊可能恢复谈判而回落。

卡达斡旋人员预计周一或周二分别与伊朗外交部长阿拉格齐及美方代表接触。一名了解谈判情况的官员表示, 双方讨论焦点预计将包括伊朗上周在联合国大会期间提出的7天方案修正版。伊朗此前提出, 在相关安排下可重新开放荷姆兹海峡并结束敌对行动。

伊朗周末再次表示, 外交途径是解决与美国及以色列冲突的方式。不过, 川普周日接受Axios电话访问时表示, 预期美国谈判代表本周仍将与伊朗进行更多接触, 显示外交管道并未完全中断。

与此同时, 沙乌地阿拉伯外交大臣费萨尔亲王周一抵达华盛顿, 预计与美国国务卿卢比奥会谈。相关外交活动正值沙乌地阿拉伯与伊朗支持的叶门胡塞武装之间的冲突升高, 使市场持续关注中东能源设施及航运安全。

另一方面, 中东主要产油国的原油出口量正在逐步恢复。Kpler初步数据显示, 沙乌地阿拉伯、阿拉伯联合大公国、伊拉克、阿曼、卡达、科威特及伊朗等主要产油国9月原油出口量预计回升至每日1,280万桶, 创2月战事爆发以来最高水准。

其中, 荷姆兹海峡原油运输量本月预计达每日约740万桶。出口回升主要受到荷姆兹海峡船舶通行逐步恢复以及沙乌地阿拉伯增加出口带动。

沙乌地阿拉伯在东西管线遭到攻击受损后, 将部分原本经由红海延布港出口的原油转往东部拉斯坦努拉港, 协助恢复出口。数据显示, 沙乌地阿拉伯9月原油出口量预计达每日约540万桶, 远高于8月的244.6万桶。

不过, 中东原油出口量虽然回升, 仍明显低于战事爆发前水准。主要中东产油国9月出口量约为每日1,280万桶, 比2月的每日1,880万桶低约600万桶。

荷姆兹海峡仍是全球能源市场的核心风险。战事爆发前, 每日约有2,000万桶原油通过这条航道, 约占全球石油供应量的五分之一。因此, 即使目前船舶通行及原油流量逐步恢复, 市场仍高度关注航运是否能持续正常化。

瑞银(UBS)分析师Giovanni Staunovo表示, 尽管荷姆兹海峡船舶通行量增加, 原油流量仍低于冲突前水准, 全球市场因此仍处于供应不足状态。

沙乌地阿拉伯国营石油公司沙乌地阿美也正在考虑调降从阿曼装载原油的官方售价, 以补偿买方因中东局势紧张而面临的高昂运费。5名熟悉相关情况的人士透露, 区域航运成本近期大幅攀升, 促使产油商考虑透过价格调整降低买方负担。

油市另一项焦点则是柴油供应。由于美国汽油及柴油价格持续攀升, 白宫正在考虑放宽相关监管规定, 允许更广泛销售染红柴油, 以增加市场供应并降低燃料价格。

美国运输部周一也完成大幅下调车辆燃油经济性标准的相关程序。与此同时, 华府近期讨论可能限制柴油出口, 进一步牵动美国原油及炼油市场。

柴油出口限制可能扩大美国WTI与全球Brent之间的价格差距。市场担心, 如果美国柴油出口受限, 美国炼油厂可能因柴油产品难以出口而降低原油加工量, 进而减少对原油的需求。

周一Brent期货相对WTI期货的溢价扩大至5月以来最高水准, 而且在过去4个交易日中第3度触及这一水准。价格结构变化可能促使能源业者调派油轮前往美国装载更多原油, 再出口至其他市场。

全球柴油市场同样受到供应干扰。中东及乌克兰战事造成能源供应受阻, 加上俄罗斯及中国的出口限制, 推动柴油价格大幅上涨。

高盛表示, 欧洲尤其是拉丁美洲是美国柴油出口的重要目的地, 若美国柴油供应进一步收紧, 供应冲击可能迅速扩散至全球其他市场。

俄罗斯方面, 由于乌克兰攻击俄罗斯能源基础设施造成炼油产能受到干扰, 莫斯科已实施柴油出口禁令以维持国内供应。乌克兰总统泽伦斯基周一则表示, 乌军已攻击俄罗斯克拉斯诺达尔地区的石油设施。

整体而言, 全球油市目前受到供应恢复与地缘政治风险两股力量拉扯。一方面, 荷姆兹海峡船舶通行逐步增加, 中东主要产油国出口量回升, 加上美伊外交接触仍可能持续, 有助缓解市场部分供应疑虑；另一方面, 中东出口量仍低于战事前水准, 荷姆兹海峡航运风险尚未完全消除, 全球柴油供应也面临压力。

因此, 美伊谈判能否取得进展、荷姆兹海峡能否进一步恢复正常通行, 以及中东原油及全球柴油供应能否持续回升, 将成为后续油价走势的重要观察因素。