美国公债周四(3日)走高，各天期殖利率普遍下跌，联准会(Fed)理事华勒(Christopher Waller)表示，只要通膨持续降温，他倾向支持9月维持利率不变，促使交易员下修升息押注，美元兑10国集团(G10)货币全面走弱。

美债殖利率全线下跌3至5个基点，其中对Fed政策较敏感的2年期殖利率领跌，一度重挫7个基点至4.30%。市场先前预期Fed本月可能升息，2年期殖利率本周一度突破4.40%，为2025年1月以来首见。美元则一度下跌0.5%。

Mischler Financial Group董事总经理Tom di Galoma表示，华勒谈话让美债市场「松了一口气」，显示他在更多通膨数据出炉前，仍属于主张按兵不动的阵营。

华勒表示，如果通膨持续朝Fed的2%目标迈进，他愿意支持将政策利率维持在目前水准。美国通膨率已由5月的4.1%降至7月的3.7%，尽管仍高于目标，近期下降趋势已让他更愿意保持耐心。

华勒过去一年的政策立场多次转变。他在2025年7月及2026年1月曾反对维持利率不变，主张降息；今年5月22日及7月13日则转向偏鹰，当时的发言均曾推升美债殖利率。

利率交换市场目前仅反映9月升息1码约一半的可能性，并预估Fed年底前累计升息约33个基点。本周稍早，由于油价上涨可能阻碍通膨降温，市场一度反映9月升息18个基点、年底前累计升息41个基点。

市场下一步将关注周五(4日)公布的8月非农就业报告。《彭博》调查预估，美国8月非农就业人数增加5.5万人，扭转7月意外下滑的局面。若数据表现疲弱，美债可能进一步走高，但涨幅恐受到债券供给增加的压力限制。

美国市场在周一劳动节假期后恢复交易时，财政部将标售3年期、10年期及30年期公债，企业发债活动也可望回升。市场策略师警告，即使未来数据支持Fed保持观望，央行若不采取行动，仍可能再度引发外界对其抗通膨信誉的质疑。