联准会 (Fed) 理事华勒表示，若未来两周数据持续显示通膨降温，他倾向支持9月维持利率不变，带动市场下修升息预期，美股周四 (3日) 收高，三大指数升幅均超1%，美债殖利率回落。

道琼收涨超620点或1.18%，创8月4日以来最佳单日表现，标普500指数升超1%，那斯达克综合指数上涨1.40%。

近期全球债市持续承压，10年期美债殖利率周三一度攀至2023年11月以来最高，2年期殖利率也升至2024年7月以来高点。

市场担忧油价上涨推升通膨，加上企业为扩建AI基础设施大量举债，以及美国财政赤字持续膨胀，均加剧债券卖压。

不过，华勒周四的谈话让市场情绪明显改善。他表示，尽管通膨仍显著高于联邦公开市场委员会 (FOMC) 的2%目标，近期数据已开始出现通膨降温迹象。若未来两周公布的数据延续这项趋势，他将倾向支持维持联邦基金利率不变。

华勒谈话后，根据芝商所 (CME) FedWatch工具，市场对Fed在9月升息的押注由前一日的63.2%降至50.4%。

10年期殖利率周四回落至约4.77%，2年期殖利率则降至4.34%。日元兑美元走强及美元回落，也进一步缓解债市压力。

美国与伊朗冲突持续升温，伊朗国营媒体报导，伊朗对美国位于科威特的基地发动无人机及飞弹攻击；科威特表示，已成功拦截来袭目标，并强烈谴责伊朗行动严重威胁国家安全与稳定，且违反国际法。

美国总统川普周三表示，美伊最新一轮军事交锋应不会持续太久，并称美方已加强对荷姆兹海峡的控制。

川普周四在Truth Social发布图表，指出目前每日通过荷姆兹的石油量约为1,800万桶，低于冲突前的2,000万桶。

国际油价周四在高档震荡。西德州原油 (WTI) 期货上涨0.32%，收每桶91.30美元；布兰特原油期货下跌0.12%，收每桶95.52美元。本周以来，布兰特原油仍累计上涨约8.4%，WTI累计涨幅约10%。

市场下一步将关注周五公布的8月非农就业报告。近期劳动市场数据偏软，但整体就业状况仍具韧性；若就业明显降温，Fed将面临抑制通膨与支撑就业之间的政策取舍。

美股周四 (3 日) 主要指数表现：

• 道琼工业指数上涨 624.16 点，或 1.18%，报 53,686.11 点。
• 那斯达克指数上涨 366.23 点，或 1.40%，报 26,584.06 点。
• S&P 500 指数上涨 81.11 点，或 1.06%，报 7,747.71 点。
• 费城半导体指数上涨 12.88 点，或 0.11%，报 11,352.13 点。
• NYSE FANG+ 指数上涨 352.00 点，或 1.89%，报 18,934.38 点。

焦点个股

NYSE FANG+ 指数中的科技五大巨头集体攀扬。Meta (META-US) 强涨 3.01%；苹果 (AAPL-US) 上涨 1.00%；Alphabet (GOOGL-US) 上涨 1.59%；微软 (MSFT-US) 上涨 2.68%；亚马逊 (AMZN-US) 上涨 1.54%。

费城半导体族群涨跌互见。AMD (AMD-US) 下跌 0.20%；博通 (AVGO-US) 重挫 2.74%；辉达 (NVDA-US) 上涨 1.80%；应用材料 (AMAT-US) 下跌 0.58%；高通 (QCOM-US) 下跌 0.28%。

记忆体族群多收黑。美光 (MU-US) 上涨 0.22%；威腾电子 (WDC-US) 下跌 1.63%；SanDisk (SNDK-US) 上涨 0.10%；希捷 (STX-US) 下跌 1.23%；SK 海力士 ADR (SKHY-US) 下跌 0.79%。

台股 ADR 涨多跌少。台积电 ADR (TSM-US) 上涨 0.36%；日月光 ADR (ASX-US) 上涨 0.94%；联电 ADR (UMC-US) 下跌 0.55%；中华电信 ADR (CHT-US) 上涨 0.64%。

企业新闻

AI巨头辉达 (NVDA-US) 周四上涨1.8% 至每股 228.45 美元。辉达证实，已同意以129.3亿美元收购开源AI平台Hugging Face，交易预计于2027年完成。

Hugging Face拥有由超过1,800万名开发人员、研究人员及创作者组成的AI生态系。辉达执行长黄仁勋表示，完成收购后，Hugging Face仍将维持为服务整体AI产业的开放平台。

Snowflake (SNOW-US) 第二季营收与获利均优于市场预期，并上调全年产品营收展望，激励股价飙升逾16% 至每股 356.47 美元。执行长Sridhar Ramaswamy表示，AI正在公司各项业务间形成「飞轮效应」。

博通 (AVGO-US) 最新一季业绩虽优于预期，但本季营收展望低于市场共识，股价下跌2.7% 至每股 357.16 美元，成为那指跌幅较大的成分股之一。

Lululemon (LULU-US) 收高1.42% 至每股 121.77 美元，盘后股价竟暴跌超19%。

Lululemon 周四盘后公布第二季营收年减4%至24.2亿美元，低于华尔街预期的24.6亿美元，同店销售更下滑9%，且再次下修全年财测，预估全年营收降至103.5亿至105亿美元，每股盈余降至9.48至9.73美元。

华尔街分析

Truist投资长兼首席市场策略师Keith Lerner表示，企业财报季告一段落后，总体经济因素重新成为市场主导力量，其中利率走势最受关注。华勒支持暂缓升息的言论，加上10年期美债殖利率守在市场密切关注的4.8%以下，均为股市带来支撑。

不过，CFRA Research策略师Sam Stovall提醒，如果油价持续居高不下，利率仍可能成为股市面临的障碍，目前尚不能断言市场已完全解除警报。

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