一、亿光(2393-TW) 2026 年第二季财务与营运详情

财务表现：
• 营收与成长： 第二季合并营收微幅年增约 3%，季增（QoQ）约 6.4%，主要成长动能来自车用领域，其余产品线维持持平或小幅变动。

• 毛利率表现： 本季毛利率受到物料成本上升及人民币汇率波动影响（主要生产基地在中国大陆），呈现年减与微幅季减。

• 费用与获利： 营业费用因员工红利提列减少，较去年同期下滑约 9,000 多万元；业外部分受惠外汇损失大幅减少约 2.7 亿元，加上金融资产评价利益增加约 1.47 亿元，2026 上半年累计每股盈余（EPS）为 NT$2.14 元。

• 现金流与股利政策： 公司维持低负债比与强劲现金流，常态现金部位落在 100 亿至 120 亿元之间。配发去年（2025 年）获利股利每股 4.14 元及资本公积 0.36 元（合计 4.50 元），配发率达 98%（接近 100%）。

产品应用结构（2026 上半年 / Q2）：

• 不可见光（Invisible / Optocoupler / Sensor）： 占比约 40%，为最大核心产品线。

• 消费性电子（Consumer Electronics）： 占比约 25%。

• 车用产品（Automotive）： 占比约 13%（车用背光与车用不可见光皆统一归入车用类别）。

• 背光产品（Backlight）： 占比约 13%。

• 照明产品（Lighting）： 占比约 9%。

• 产品别毛利率排序： 1.消费性电子 2.不可见光 3.车用照明与背光。

产能调整与全球布局：

• 处分台湾铜锣厂： 重讯公告处分之苗栗铜锣厂资产，预计交割时间落在 2026 年第四季完成，旨在集中资源、调配资产配置并提升资本报酬率。

• 泰国新厂建置： 因应地缘政治与客户分散制造需求，泰国新厂预计 2027 年 3 月逐步完工与设备进场，下半年完成验收试产，并于 2027 年第三季末至第四季正式量产；初期将以毛利率较高的消费性电子 LED 产品为主。

• 资本支出规划： 2026 年资本支出预计落在 20 亿至 30 亿元之间（其中泰国新厂建置约 15~20 亿元、一般设备机台采购约 5~10 亿元），2027 年资本支出规模预期维持相近水平。

产品技术与新兴应用展望：

• AI 伺服器高阶光耦合器： 应用于 AI Server 电源与控制之高阶光耦合器（Coupler），目前在相关产品出货占比已达 20% 以上，并持续与大厂客户合作导入设计。

• 机器人与无人机布局： 产品已切入机械手臂与扫地机器人（伺服马达控制光耦合器、避障感测器），并提供无人机侦测光源用高功率红外线 LED；同时积极研发推广人形机器人所需之大量关键零组件。

• 第三代半导体（SiC）： 聚焦于充电桩应用，今年营收预计呈现双位数成长，虽然今明两年占整体营收比重仍在 1% 以内，但为明确成长产品线。

• 光通讯与 CPO / Micro LED 布局： 目前光通讯尚未有实质产出，现阶段主要透过转投资策略布局 Micro LED 短距离光传输应用，寻求未来切入市场之最佳定位。

【亿光法说会问答完整清单 (Q&A)】

Q1：近期车用产品的成长动能与整体车市需求看法？ (法人 / 投资人)

回答： 车用成长主要受惠于中国车厂电动车出口增加。亿光提供包含车内阅读灯、指示灯、氛围灯，以及车外尾灯、煞车灯、头灯等全方位 LED 元件。由于目前在整体车市的市占率（Share）仍小，具备充足的成长空间。

Q2：下半年毛利率是否有改善空间？产品组合与泰国新厂效益时程？ (法人 / 投资人)

回答： 原物料成本涨势目前已显著趋缓，后续成本上升压力减轻，且公司适时将成本转嫁给客户，预期下半年毛利率将优于上半年。泰国新厂预计于 2027 年 3 月完工进机，下半年完成验收试产，并于 2027 年第四季（Q3~Q4）正式量产。

Q3：在 AI Server 领域的电耦合（光耦合器）组件布局与商机？ (法人 / 投资人)

回答： 亿光主要提供光耦合器元件，高阶光耦合器出货占比已达 20% 以上，为公司重要的新成长市场。每台伺服器使用颗数依客户架构设计而定，亿光正与主要一线大厂密切合作进行产品设计与导入。

Q4：是否有布局光通讯 CPO 或 Micro LED 于光传输之相关应用？ (法人 / 投资人)

回答： 目前在光通讯领域尚未有直接产出，但已透过转投资方式积极布局，现阶段重点关注 Micro LED 于短距离光传输的应用，持续寻找最合适的市场切入点与定位。

Q5：公司在机器人业务的布局进度为何？ (法人 / 投资人)

回答： 目前主要锁定已量产的主流机器人（如机械手臂、扫地机器人），供应伺服马达控制开关用光耦合器及避障感测器，亦提供无人机侦测用高功率红外线 LED。针对零组件用量庞大的人形机器人，已着手开发相关应用产品以掌握未来商机。

Q6：铜锣厂出售后至泰国厂量产前，未来一年的产能调配与营运展望？ (法人 / 投资人)

回答： 上半年整体产能稼动率约在 65%~70% 左右，现有产能足以因应目前订单需求。下半年营运表现预期将优于年初与上半年水准。

Q7：各产品线的毛利率排序与结构为何？ (法人 / 投资人)

回答： 本季产品别毛利率表现由高至低依序为：消费性电子 > 不可见光 > 车用 > 照明与背光。车用毛利包含车载背光，因此毛利率表现较一般背光及照明更佳。

Q8：光耦合器与第三类半导体（碳化矽 SiC）今年的营运展望？ (法人 / 投资人)

回答： 第三类半导体今年营收预计呈现双位数成长，充电桩领域已有明确订单挹注。虽然今明两年营收占比预期仍低于 1%，但属于实质快速成长的新业务。

Q9：今年与明年的资本支出（CapEx）展望？ (法人 / 投资人)

回答： 2026 年资本支出大案为泰国新厂建置（约 15~20 亿元），加计一般机台设备采购（约 5~10 亿元），整体约落在 20~30 亿元；2027 年资本支出规模预计维持在相近水平。

Q10：除了铜锣厂之外，短期内是否有其他资产处分计划？ (法人 / 投资人)

回答： 除了铜锣厂于今年 Q4 完成交割外，目前并无其他额外资产处分计划。公司将聚焦于资产配置效率化，并将资金投入对未来发展有利的策略性产业。

Q11：公司未来的核心成长动能与泰国新厂投产后的产品规划？ (法人 / 投资人)

回答： 未来核心成长动能仍锁定「车用」与「不可见光」两大领域。泰国新厂主要是为因应地缘政治影响，初期规划以毛利率较高的消费性电子 LED 为主，后续再依市场需求动态评估调整。