凯基投顾今(21)日宣布，上修台股今明两年获利预估，2026年整体盈余成长率由42%上修至50%，2027年则由24%提高至26%，其中，AI族群2026年盈余成长率由53%调升至60%，非AI族群更由17%大幅上修至30%，显示获利成长已不再局限于AI供应链。

随着全球AI投资持续扩大，台股企业获利表现明显优于市场预期，凯基投顾表示，受惠于AI伺服器、先进制程及记忆体需求强劲，加上第二季上市公司获利大幅成长，不仅带动今年盈余展望上修，也进一步提高市场对明年成长动能的信心，尤其AI发展逐步由基础建设建置走向应用落地与商业化阶段，企业获利成长正从AI供应链扩散至更多产业。

整体第二季上市公司税后纯益达1.8兆元，季增27%、年增110%，不仅创历史新高，也远优于市场原先预估的47%，反映AI需求快速成长带动先进制程、AI伺服器、关键零组件和记忆体等相关产业出货放量，加上产品组合优化与涨价效应，进一步推升平均销售单价与毛利率表现。

凯基投顾从产业面观察，随着库存回补、景气回温及企业资本支出增加，非AI产业获利改善幅度也明显提升，值得注意的是，明年获利绝对金额的上修幅度甚至高于今年，显示市场对未来AI应用扩散及订单能见度的信心持续增强。

在投资选股方面，凯基投顾认为，AI发展重心正逐步从硬体建置转向应用扩散与获利验证阶段，随着辉达Rubin Ultra平台带动新一轮硬体升级需求，以及大型CSP积极发展AI ASIC自研晶片，相关供应链可望持续受惠，包括散热、电源供应器、铜箔基板、ABF载板、高速交换器、光通讯、IC设计服务及先进封装等领域。

惟短线来看，台股自7月重挫8800点后快速反弹逾7000点，目前已进入大量套牢筹码区，上档压力相对较重，追价风险明显提高，操作策略上建议以拉回布局为主。