伺服器滑轨厂南俊国际(6584-TW)今(27)日参加柜买业绩发表会，总经理特助暨代理发言人任忠仁表示，受惠于通用型伺服器供应链缺料问题逐步缓解，加上辉达Vera Rubin系列滑轨与美系CSP客户的ASIC滑轨于第3季正式启动量产，第2季营运已确立为全年谷底，后续将重回逐季成长轨道。

任忠仁提到，先前辉达GB系列因新产品导入与认证进度落后同业，以及通用伺服器因零组件缺料，导致第2季出货与市占受限，但次世代Vera Rubin系列滑轨开发时程已全面跟上，预计于8月启动少量出货并在9月放量交付一线云端大厂，随着高阶AI伺服器滑轨出货比重拉升，将进一步带动平均销售单价与毛利率向上成长。

产能分配部分，任忠仁指出，目前越南租赁厂两条Eagle Stream产线维持满载，Birch Stream产线持续进行自动化改善，预计第4季将再导入4U储存机柜与隐藏式滑轨专用线；自建的越南新厂正进行建照申请，预计于明年底完工，届时整体产线规模将可扩充至20条。

任忠仁提到，受惠于大客户落实非台湾与非中国产能政策，越南厂第2季占合并营收比重已达20%，第3季有望突破30%，凭借当地材料成本比台湾便宜2-3成及汇率优势，有效支撑毛利率表现。

面对同业竞争，任忠仁表示，南俊建立极为严谨的智财管理机制，由专职工程师每月份成三组定期监控同业专利动态，若遇相似设计均先委托外部专利事务所进行鉴定以确保避开侵权风险。为大幅加速新产品导入时程，目前在VR世代与同业的进度差距已显著缩小至一季以内。

任忠仁指出，GB300滑轨报价区间约为60至70美元，新一代VR滑轨报价则落在70至80美元。相较于过去在GB系列开发速度落后同业，公司在VR世代已建立30多种截面规格与丰富专利库，大幅缩短客制化开发时程三至六个月，并在云科三厂建立专线以加速量产节奏。

产品占比部分，南俊国际今年上半年每股纯益近6.5元。上半年伺服器产品占整体营收比重达70%，其中纯GB系列占营收约5%，若加计交换器与其他AI相关产品在内的泛AI比重则落在15%至20%之间。