投资人追逐 AI 行情的同时，正面临三大隐形风险，包括资金高度集中在科技股、政经动荡加剧资产波动度，以及短期不理性干扰长线收益。为解决投资人的资产配置难题，第一金投信推出「第一金全球动态入息多重资产基金」，结合 DNA+ 四大投资策略与欧洲 M&G Investments 海外投资顾问经验，协助投资人在高波动环境中打造兼具成长与收益的稳健配置。

第一金投信总经理高子敬指出，第一金投信今年初推出 2 档台股主动式 ETF，精准捕捉上半年台股强劲的上涨行情，然而，随市场于 6 月刷历史新高后，短线累积过大涨幅，现阶段位阶进入横盘整理期，整体市场风险与波动性显著提升。

高子敬强调，投资人最关心的核心问题，永远是在固定风险下获得更高的投资报酬。为了提升投资效率，控制波动成为首要任务。第一金投信此时推出多重资产基金，正是为了协助投资人打破单一资产集中风险，在震荡格局中打造兼顾抗震与收益的理想组合。

上半年科技股强势引领全球主要指数屡创新高，虽经历 7 月份半导体急跌，美银美林 8 月调查仍显示，逾五成受访者仍将「作多半导体」列为全球最拥挤交易，市场对 AI 泡沫化的尾部风险担忧依然高企。

第一金全球动态入息多重资产基金经理人蔡东颖分析，AI 科技庞大投资金额引发泡沫化疑虑，加上获利卖压、科技股去杠杆及评价修正，科技板块频繁出现暴涨暴跌现象。此时正需要透过多元资产配置，灵活跨足股票、债券、REITs 等另类资产及衍生性金融商品，以降低单一主题风险并强化抗震能力。

以过去10年统计为例，投资人若能将多重资产搭配科技成长主题投资，更能发挥「降波动、增效率」的优势。Bloomberg资料显示，采用「50%科技+50%多重资产」的配置组合，过去10年年化标准差仅13.3%，远低于纯科技配置的23%，波动度有效降低；报酬风险比更由纯科技的1.08升至1.27，投资效率大幅提升。

第一金全球动态入息多重资产基金采用DNA+投资策略，结合动态调整(Dynamic)、逆向思维(Non conformist)、主动攻防(Active)等三面向，进行跨资产评价，此外，更加入海外投资顾问M&G Investments管理经验，运用该团队发展超过30年的「事件(Episode)」投资策略，精准衡量资产价格与基本面价值的偏离程度，在市场恐慌时危机入市，市场过热时逢高调节，掌握超额报酬投资机会。

蔡东颖举例，M&G Investments这套策略曾于2024年8月成功掌握日股转折投资机会。当时日银宣布升息、引发日圆强势升值，触发「日圆利差交易(Carry Trade)」大规模平仓卖压，导致日股恐慌性急跌，事件投资策略精准辨识资产遭到低估，日股浮现买进讯号，随后参与日股自低点强劲反弹的波段行情。

现阶段金融市场充满高度波动，单一资产投资风险大幅升高。「第一金全球动态入息多重资产基金」将于9月7日至9月11日展开募集，借由广泛资产布局，消除主题重叠与同向波动风险。

※免责声明：文中所提的个股、基金、期货商品内容仅供参考，并非投资建议，投资人应独立判断，审慎评估风险，自负盈亏。