记忆体市场供需转紧，华邦电(2344-TW)的营运变化已不只反映在产品报价，获利结构也出现明显跃升。

8月营收273.09亿元，年增289.42%，受惠记忆体价格持续上涨，营收再创新高，也是连续第13个月改写新高；前8月累计营收1521.78亿，年增177.38%。

排除新唐(4919-TW)逻辑IC业务，华邦电(2344-TW)第二季记忆体本业营收为517亿元，毛利率由先前的43%、57%，进一步升至70.3%，同时产能利用率达到100%，显示价格改善与满载效益已同步反映在获利端。

从优分析产业资料库月营收追踪可以看到，公司今年营收逐月放大，8月单月营收高于市场预期2.5%，累计营收亦高于预期3.7%，反映这波记忆体景气改善已逐步转化为实际营收。

(图片来源：优分析产业资料库)

满载之后，价格成为获利延续关键

华邦电(2344-TW)表示，公司基本上不参与现货市场，产品报价以季度合约为主；除非客户提出一年期需求，才会采用年度报价。这使DRAM与NOR Flash价格调整，主要透过季度合约反映。

在NOR Flash市场，华邦电(2344-TW)因市占率较高，涨价策略相对审慎，仍会兼顾客户供应稳定与市场占有率；DRAM则大致跟随市场行情调整。

当稼动率已达100%，后续获利能否续升，将更取决于合约价格、产品组合及成本变化。

CUBE产能售罄，高雄扩产采分阶段投入

华邦电(2344-TW)持续扩大CUBE矽电容布局，目前采晶圆代工(Foundry)模式，可依客户需求提供不同电容量、耐压及尺寸的产品。公司表示，已有多家MLCC业者成为客户，应用主要锁定AI伺服器及AI电源。

公司先前投入约40亿元建置CUBE专用产线，目前产能已迅速售罄，且不会排挤既有DRAM产能。随AI电源对小型化、高电容量元件需求增加，CUBE也成为华邦电记忆体本业之外的新成长布局。

另一方面，高雄厂目前月产能约1.5万片，预计今年底增至2.4万片。现阶段仍以20奈米为主要产出，随16奈米产能逐步拉升，公司预期2027年起相关营收贡献将明显增加，CUBE后续也会导入16奈米制程。

随既有Module A空间逐渐接近满载，华邦电也已启动高雄厂Module B扩建计划，预计2027年1月动工、2029年开始装机，并力拚同年底量产。新厂将导入16奈米、14奈米及后续12奈米制程，规划最大月产能约5万至6万片，但实际设备投入仍会依市场需求分阶段进行。

值得注意的是，目前已有客户提前询问2029年以后的长约，甚至洽谈2030年Module B产能配置，显示记忆体需求能见度已开始往更长期延伸。

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