台股再度以长红K突破前高，市场信心回升，但是否足以确认新一波攻势，仍要回到量价结构。前一个交易日已出现带量突破，连续两根红K有利多方延续，只是今日成交量没有同步放大，涨跌家数也未全面扩散，指数主要仍由台积电、联发科、台达电等大型权值股带动；柜买指数相对温和，更能反映中小型股尚未全面转强。接近中秋长假，与其追着指数跑，不如观察外资现货是否续回流、期货净空单是否续减，以及新台币能否转强，这些才是后续资金行情能否延续的重要讯号。

外部环境同样不能忽略。AI仍是全球资本支出的主战场，中美都在加速投入资料中心与AI基础建设，对台湾半导体、伺服器与电力供应链仍是长线支撑。真正需要留意的是债市，高档的美国十年期公债殖利率会压抑股票估值，但只要美债需求仍在、经济维持韧性，就不必过度恐慌。对台股来说，更重要的是企业获利接棒，若第三季获利延续成长，搭配十月美股财报、十一月台股法说与财报题材，以及年底集团与法人作帐，第四季仍具备基本面与资金面的想像空间。

产业选择上，方向已愈来愈清楚。晶圆代工、记忆体、封测、光通讯、半导体测试、IC设计与电源，都是持续追踪的主轴。台积电受惠AI基础建设资本支出扩张，可作为长线核心持股；联发科兼具大型股与高成长特性，市场对未来获利期待升高，更适合用中长线角度看待，而非只做短线价差。台达电、光宝科等电源股同样受惠AI伺服器功率提升与资料中心电力需求。至于记忆体，不能只看一句「缺不缺货」，仍要回到价格、供需与研究数据，才能判断真正的循环位置。

操作上，最重要的不是猜中秋节前一定涨或一定跌，而是先把持股结构建立好。大型、低贝塔股票可放在核心部位，稳定参与趋势；大型高贝塔或小型高贝塔股票则可作为卫星部位，争取行情加速时的超额报酬，但前提是投资人必须承受更大的波动。风险与报酬本来就同时存在，不能一方面追求高报酬，一方面又无法接受短线震荡。若中秋节前出现回档，反而可重新检视基本面未变的强势产业，分批站在买方。第四季真正要比的，不是谁最会猜指数，而是谁能提前卡位获利成长、法人关注与资金作帐同时集中的主流族群。

升息不确定性落地后，资金重新回到成长股，而我们早就锁定ASIC、记忆体、CPO、半导体检测、散热这几条主线。今天行情一点火，手上的股票直接集体表态！

【8299群联】+8.6%

【3017奇𬭎】+7.7%

【3661世芯-KY】+7.4%

【3324双鸿】+7%

【2303联电】+5.7%

【2344华邦电】+5.6%

【2454联发科】+5%

【8358金居】+4.4%

而且不只手上的持股，周报提前选出的股票也开始验证：

【1560中砂】一周大涨22%

【2449京元电】一周大涨15%

【3491升达科】一周大涨17%

8/1分享的【3443创意】涨停，从我们分享到现在已经大涨77%

这就是我一直强调的：真正的选股能力，不是股票涨了才回头找理由，而是在行情还没全面发动前，就先把产业方向、基本面与有爆发力的股票找出来。

大涨大家都看得到，但谁能提前找到下一棒，才是你选择我的原因。

而且第四季的行情，往往不是慢慢等你准备，而是来得又急又猛！

想跟上我的产业研究与选股节奏，现在就来找我，行情已经动了，别等股票喷完才问能不能追！

服务专线:0800-66-8085

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