美国9月非农就业人数仅增加2.9万人，明显低于市场预期的8.4万人，失业率由4.1%升至4.2%，平均时薪增幅也同步放缓，显示劳动市场持续降温，市场预估10月升息机率降至22.7%，有利于市场风险偏好回升。美股四大指数全面收高，道琼指数上涨0.49%、标普500指数上涨0.73%、那斯达克指数上涨1.19%，费城半导体指数更上涨2.4%。从盘面结构观察，AI、科技与半导体类股仍是带动行情的核心，辉达上涨1.34%、博通上涨3.35%、特斯拉上涨4.65%，显示资金对科技产业成长前景仍具高度信心，AI产业的长期发展趋势并未改变。能源与地缘政治方面，欧盟讨论释出5,000万桶战略石油储备，伊朗也持续释出愿意与美国谈判的善意，为局势降温带来契机。考量11月3日美国期中选举将至，推估川普政府亦有意在选前促成美伊协议，透过外交成果与经济表现争取选民支持、提振共和党选情。若双方在选前达成阶段性共识，可望缓解能源供应疑虑与地缘政治风险，进一步激励全球股市走强。投资要赚钱，务必买在利多公布之前，在美伊达成协议前，任何的震荡、修正，可能都是绝佳的进场好机会。

台股周五已经先透露出很重要的讯号：权值股休息，指数照样创历史收盘新高。 加权指数终场上涨122.25点，收在 48,475.74点，距离48,601点盘中历史高点只剩约126点，成交金额接近9,000亿元；更重要的是，当天台积电、鸿海、台达电等大型权值股并没有全面大涨，资金反而转往光通讯、被动元件、PCB与中小型电子股，代表市场不是只有靠少数大型股硬撑，而是开始出现健康的族群轮动，周五夜盘美国科技类股大涨，台积电ADR大涨2.96%；台指期同步大涨677点，再创历史新高，本周台股将会再创历史新高，挑战五万点整数关卡，短线操作的投资人，建议做好停损、停利，布局刚突破的强势股，如台积电(2330)、欣兴(3037)、日月光(3711)等，如果无法接受停损的投资人，建议留意还没起涨、股价在相对低位阶的AI股，譬如AI伺服器的鸿海(2317)、广达(2382)、纬创(3231)等，逢低慢慢买，坚持做多，相信获利都会有所斩获。

个股方面，下周可以留意「AI半导体＋CPO光通讯＋低位阶PCB」。第一条AI半导体，周五费半大涨2.4%，台积电ADR大涨2.96%、博通涨3.35%、辉达逼近历史高点，代表非农降温之后，资金第一个回头买的仍然是AI，所以台积电(2330)、联发科(2454)、创意(3443)、世芯-KY(3661)、纬颖(6669)、广达(2382)、纬创(3231)、鸿海(2317)仍然是核心观察方向。第二条就是近期最强的CPO与光通讯，AI资料中心GPU数量越来越多，瓶颈已经从单纯「算力」延伸到「传输速度与频宽」，800G往1.6T升级、CPO与矽光子需求持续增加，因此联亚(3081)、环宇-KY(4991)、光圣(6442)、华星光(4979)、全新(2455)仍值得注意；但前面已经大涨的股票不要追红K，等震荡拉回才是比较漂亮的机会。

PCB／ABF载板，因为AI伺服器、高阶GPU与ASIC越做越复杂，高阶PCB、CCL与载板用量都会增加，欣兴(3037)、南电(8046)、景硕(3189)、臻鼎-KY(4958)、台光电(2383)、台燿(6274)仍有基本面支撑。反而记忆体短线要多一点耐心，因为周五美股大涨、费半大涨，但美光却逆势下跌2.05%、SanDisk跌3.79%，主要受到全球央行升息影响，整体市场资金不够充足，资金到处乱窜，一下CPO、一下被动元件，过一阵子也许就会又回到记忆体，短线国际记忆体类股陷入震荡，手上有记忆体类股也不要太悲观，坚持做多、财富最多。

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