近期全球金融市场变数交织，一方面市场担忧中国长鑫存储加速扩产，恐加剧整体记忆体市场供给压力，另一方面美国9月消费者物价指数（CPI）年增率达3.7%，略高于市场预期的3.6%，再度引发市场对于联准会延续升息脚步以及AI投资融资成本增加的疑虑。在获利了结卖压倾巢而出的影响下，台股短线波动明显加剧。野村投信对此表示，短线杂音并未改变AI长期需求成长大趋势，企业实际订单与获利成长表现，仍将是支撑台股大盘最坚实的后盾。主动野村台湾50 ETF(00985A-TW)公布第二阶段收益分配公告，除息交易日订于10月19日，最后买进日为10月16日，预计收益分配发放日为11月13日，自9/24至10/8两周内受益人数成长近6成。

00985A配息水准正式底定，今日公告每单位配发2.15元，若以收盘价23.04元计算，单次配息率达9.33%，年化配息率达18.66%。主动野村台湾50 ETF（00985A）采用半年配息机制，自9月30日第一阶段收益分配公告释出以来，市场买气持续升温。

根据集保结算所资料显示，该档ETF受益人数从当期（9月24日）的45633人，急速成长至10月8日的72390人，短短两周内大幅增加26757人，增幅高达58.64%。这充分显示投资人在面对产业轮动迅速、个股走势高度分化的震荡市况中，对主动式ETF的关注度显著提升，期望借由专业经理人团队的选股与动态配置能力，挖掘出具备优质基本面支撑的标的。

针对记忆体与被动元件等关键产业调况，主动野村台湾50 ETF（00985A）基金经理人林浩详分析指出，市场虽然对中国长鑫存储扩产带来的竞争压力存有疑虑，但先进设备的取得难易度与未来量产良率依然是主要门槛，评估对全球整体记忆体市场的实质冲击相对有限。目前台湾记忆体厂商的现货价格与合约价格之间仍存有明显价差，随着库存去化与需求回温，厂商营收与获利表现有望呈现逐季成长态势。

而在被动元件部分，积层通用型陶瓷电容（MLCC）继第二季针对通路商进行价格调涨后，预期大型ODM客户在今年第四季至明年第一季间，亦有可能迎来新一轮价格调整。随着市场资金更加看重企业营收、订单能见度及产品规格升级能力，台股选股思维将全面重回企业基本面。

展望后市布局，林浩详进一步表示，随着美国各大企业陆续进入第三季财报公布高峰期，AI相关供应链股票也迎来严格的获利检验。目前市场关注焦点已转向北美四大云端服务供应商（CSP）对明年的资本支出是否进一步上修，以及终端AI需求能否顺利转化为供应链厂商的实际营收与获利数字。随着Vera Rubin等新世代晶片平台逐步进入实际出货阶段，相关供应链可望实质受惠于拉货动能放量与产品平均单价（ASP）提升，仍将是后续台股布局的重中之重。股价在累积相当涨幅后的短线拉回震荡，未必代表产业长期趋势反转，投资人应把握震荡洗盘机会，聚焦于订单能见度高、具备产品升级动能及获利成长明确的优质标的。