2026年10月28日（优分析／产业数据中心报导）⸺ GIS-KY(6456)正处于转型关键期。

受到记忆体缺货、夏普关厂等因素影响，触控模组本业承压，前九月营收年减18.53%，全年营运恐呈双位数衰退。

不过，公司积极布局光通讯雷射光源封装测试，相关资本支出一路上修至80多亿元，其中40至50亿元投入光通讯领域，且量产时程已从原先规划的2027年上半年，提前至2026年第四季小量出货。

随着新事业逐步启动，2027年能否放量，将是GIS-KY能否扭转营运局面的重要观察点。

触控本业逐季回温，但全年营收仍面临衰退压力

GIS-KY第三季营运较第二季改善，9月营收达61.6亿元，月增46.4%、年增30.8%；第三季营收144.6亿元，季增37.7%，但仍年减10.5%。

公司先前预期下半年营运逐季回温，第四季若零组件供应改善，表现有机会优于第三季。

不过，单月营收回升不代表本业已完全复苏。

受到记忆体缺货影响，加上夏普关厂带来的冲击，GIS-KY前九月营收仍年减18.53%，与年初预期营收小幅成长的方向出现落差，法人也预估全年营收可能呈现双位数衰退。

从产品结构来看，平板与笔电仍是主要营收来源，2025年占比约80%，2026年上半年降至76%，全年预估约70%。

随着传统触控业务成长承压，公司必须透过光通讯、车载及AR等新应用，寻找下一阶段的成长动能。

(图片来源：优分析产业资料库)

光通讯资本支出上修至80多亿元，第四季可望小量出货

光通讯是GIS-KY目前最受关注的新事业。

公司2025年资本支出约50亿元，2026年初原估50至60亿元，9月董事会核准台湾英特盛与越南子公司合计33.97亿元的投资计划，之后整体资本支出进一步上修至80多亿元，其中约40至50亿元将投入光通讯雷射光源封装测试。

在产品布局上，GIS-KY锁定800G以上的高阶、高功率光通讯晶片封装，技术涵盖CW Laser与EML，客户以国际大厂为主，部分订单已确定。

公司也将过去在电容式指纹辨识领域累积的IC封测经验，延伸至光通讯封装测试，降低跨入新领域时的技术门槛。

更值得注意的是，量产时程已有提前迹象。

公司6月原先表示，光通讯封测预计2027年上半年量产；到了9月，第一阶段机台已完成装机并进入试量产，目标提前至2026年第四季小量出货，并在年底前形成初步营收贡献。

不过，小量出货与大规模放量仍有差距。

接下来要观察客户验证能否顺利完成、订单是否持续增加，以及新设备能否逐步提升产能利用率。

若2026年底如期开始贡献，2027年将是光通讯业务能否从布局阶段走向实质成长的关键一年。

指纹辨识成长不如预期，车载与AR仍待放大

除了光通讯，GIS-KY也持续发展指纹辨识、车载及AR等新应用，但目前各业务的成长速度仍有差异。

指纹辨识2025年营收占比约15%，2026年上半年维持约15%，第二季约14%，尚未出现明显的占比提升。

车载与其他业务2025年占比约5%，公司则希望推动车用营收占比进一步超过5%。

海外产能方面，越南厂预计于2026年底完工，部分产品规划在年底至2027年初量产，除触控模组外，也将导入雷射光源封装测试。

若新厂顺利通过客户验证，将有助于支援光通讯业务拓展及全球产能配置。

至于AR，目前仍处于逐步发展阶段，未来能否成为新的营收支柱，仍须观察产品导入与实际出货规模，短期内尚难直接取代触控本业的营收缺口。

海外盈余汇回增加税负，2027年营运转型能否兑现？

GIS-KY除了本业衰退与新事业投资，也面临所得税费用的影响。

由于海外子公司盈余汇回，公司预期2026年下半年仍须提列所得税费用，但金额可望低于上半年。

这代表即使营运逐步回温，税负仍可能影响短期获利表现。

整体而言，GIS-KY目前的转型逻辑，是以触控模组维持既有营运基础，再透过光通讯封测、车载与AR拓展新市场。

其中，光通讯已成为最明确的成长观察主轴，但资本支出大幅增加，也意味着后续必须以实际订单与营收贡献证明投资效益。

投资人接下来可聚焦三个指标：第一，2026年第四季光通讯是否如期小量出货；第二，越南厂能否依计划完成验证并开始量产；第三，2027年光通讯业务能否放量，带动营收结构改善。这些进度将决定GIS-KY能否逐步降低对传统触控业务的依赖，真正走出营运谷底。

(图片来源：优分析产业资料库)

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