三五族光通讯股环宇-KY(4991-TW)今(3)日举行法说会，也公告今(2026)年第3季财报，受惠于自有品牌光电元件(AOC)出货强劲回升，营收占比由61%跃升至71%，单季税后纯益1.59亿元、季增44.5%，年增增逾10.3倍，EPS 1.33元，累计今年EPS为 3.91元。

环宇-KY今日举行线上法说，第3季单季营收为8.45亿元、季增9.7%、年增55.4%，主要受惠于AOC出货量增；毛利率47%、季增3.7个百分点，与去年同期47.4%约持平；营益率19.3%，季增65.9%、年增56.1%；税后净利归属母公司1.59亿元，累计前3季税后纯益4.65亿元，EPS 3.91元，较去年净损1.45元转亏为盈。

环宇-KY总执行长暨总裁安宝信表示，获利增加主要因AOC产品占比提升为71%，季增约10%不仅提高毛利率，也提升业绩增长，同时在AI DC(资讯中心)需求，加上射频元件的代工也带动AOC的营收成长。

此外，安宝信指出，加上磷化铟(InP)基板与磊晶供应回稳，出货量显著增加，公司调涨AOC价格以反映原料成本上扬，且存货跌价损失减少下，也挹注毛利率、RF晶圆代工营收则季减7.6%，光电晶圆代工营收季减37%，环宇-KY在策略上也调整接单，聚焦重要客户订单出货。

展望未来，法人预估公司预估第4季营收3,000万至3,400万美元(约新台币9.52亿-10.79亿元)，季增有望达到双位数成长，毛利率维持46%至50%高档，营业费用因CW Laser 开发进度递延，相关摊销费用预计自第4季开始认列，预期营业费用将提高至760万至860万美元。

安宝信表示，随着AOC需求持续强劲，加上转投资资威利富公司取得额外产能下，有望维持出货产能强劲。在原料基板部分，环宇-KY预估磷化铟基板价格将持续上涨且供货紧缩，受到美中政治性因素影响较大，公司目前与合作伙伴采取迅速出货策略因应，2027年供应已透过长约锁定，但2028年仍在协商。

另随着Marvell收购光通讯大厂Lumentum，环宇-KY看好整体光通讯市场展望，目前在基板料件供货无虞，预期可供至2027年出货畅通，安宝信看好第4季与明(2027)年运营将持续向上成长。

法人表示，环宇-KY在今、明2年市场展望维持稳定成长看法不变，在200G PD产品线部分，也因非中国基板供应商产能风险较大，环宇-KY将导入第2家基板供货来源，预计2027年第2季将能显著放量成长，看好第4季与明年营运都会持续向上增长。