野村投信国内股票投资部主管姚郁如今 (2) 日表示，2026 年下半年全球市场虽然仍受到地缘政治与通膨等变数干扰，但台股中长期基本面在企业获利上修与科技需求强劲带动下，整体趋势依旧维持正向，AI 供应链更是成长的核心主轴 。随着 AI 伺服器与高效能运算需求持续扩大，云端业者不断增加资本支出，这波科技浪潮正带动台湾供应链全面成长，并进一步延伸至关键零组件 。

姚郁如指出，美伊冲突等国际事件透过油价影响通膨与货币政策，预期美国联准会将维持审慎偏紧缩的立场，甚至不排除升息可能 。不过，市场已逐步消化相关风险，大盘后续仍将回归基本面 。

在台湾经济方面，2026 年 GDP 成长率大幅上修至约 9.6%，显示在非低基期下依旧具备强劲的成长动能；加上外销订单稳健、电子与资通讯需求强劲，整体出口动能得以延续 。

在产业景气与企业获利方面，姚郁如强调，台股 2026 年整体企业获利预估成长已上修至 4 成以上，成为市场最重要的实质支撑 。尤其在产业升级的趋势下，技术规格出现显著突破，例如散热系统正由气冷加速转向液冷技术，大幅提升效率并降低能耗 ；同时，AI 伺服器电源也朝 800V 高压发展，预计 2026 年正式导入、2027 年渗透率将进一步提升，这都将同步推升电源与高阶 MLCC 等供应链的价值 。

至于非科技产业的配置，姚郁如认为，AI 带动的电力需求将持续推升重电与电力设备等基础建设 ；另外，2026 年世足赛即将登场，预期将带动全球消费与品牌需求，在低库存与库存回补效应的双重加持下，成衣与制鞋等低基期族群具备相当的成长空间 。

针对 2026 年下半年的投资策略，姚郁如建议投资人采取「逢回布局、聚焦结构成长」的操作方针 。短期虽然难免面临市场震荡，但在产业升级与获利强劲成长的保护伞下，台股长期仍具备上行潜力 。投资布局应锁定高进入门槛、具产品升级趋势明确的竞争优势企业 ，科技类股以半导体、AI 伺服器、高速运算及关键零组件（如散热、电源、电容与 PCB）为核心 ；非科技产业则聚焦低基期补库存族群，在震荡中掌握长期成长主轴。