【街口投信行销资讯】 债券ETF新兵报到！街口投信将推出00992B街口特选优息非投资等级债券ETF(基金之配息来源可能为收益平准金且并无保证收益及配息)，预计9月14日展开募集，发行价格为新台币10元，采月配息机制。该ETF锁定存续期限1至5年的短天期非投资等级债券，并聚焦票面利率7%以上标的，以「高票息、短天期、严控风险」为选债方向，希望在争取收益的同时，降低利率与信用风险对投资组合的影响。

近年债券ETF成为不少投资人建立现金流的重要工具，其中非投资等级债券凭借高票息优势，长期收益表现相对突出。根据彭博统计近26年主要债券指数表现，ICE美银美国非投资等级债券指数累积报酬率达426.89%，高于ICE美银美国新兴市场债券指数的278.57%、ICE美银美国投资级公司债券指数的258.89%，以及ICE美银全球政府债券指数的110.85%，显示非投等债在各类债券中展现出色的长期报酬优势。

看好非投等债的收益潜力，街口投信推出00992B，主要追踪「ICE TPEx 1-5年期已开发市场高票息美元非投资等级债券指数」，不同于传统常见仅以BB至B级为主的债券ETF，该指数除了锁定票面利率7%以上的债券，并精选票息更高的C级债券做为收益来源之一，以提高投资组合平均票面利率。根据彭博统计，该指数近10年平均殖利率约达8.74%，在高票息挹注下，也让追求现金流的投资人更具「存债」诱因。(本文所指票面利率仅反映投资组合债券之票息水准，不代表基金实际配息率、报酬率或未来绩效表现，不同时间进场投资，其结果将可能不同，且并未考量交易成本。)

不过，高收益也伴随较高信用风险，因此该指数同步导入双重保护与信用预警机制。一方面严格限制单一发行人权重上限2%、单一产业上限10%，有效降低个别企业违约冲击与产业黑天鹅风险；另一方面建立信用预警系统，若成分债券在过去3个月、6个月或1年内被连续调降2个评级，将启动自动剔除机制，提前自指数中排除信用体质转弱的发行机构。

进一步观察00992B追踪指数成分债券组合，债券发行人涵盖美、日多家知名企业，包括博士伦、日本乐天集团、日产汽车、苏富比、美铝、永利度假村，以及旗下拥有Norton、Avast等资安品牌的Gen Digital。透过该档ETF，投资人可一次布局不同产业及企业发行的债券，将生活中熟悉的国际品牌纳入资产配置，在参与企业营运成果的同时，也创造收益来源。

理财专家分析，此类短天期、高殖利率的债券ETF适合追求现金流、小资存债族、满手长天期公债及重视税务规划等族群。需要定期生活支出或息收再投入的投资人可借此建立现金流；小资族可利用发行价10元的低门槛逐步累积资产；持有大量长天期公债者，可借由短天期债券分散利率风险。

在税务规划上，台湾挂牌的海外债券ETF配息属于海外所得，享有免扣缴二代健保补充保费、无配息预扣税等优势，若全户海外所得未达新台币750万元，亦无须纳入基本所得额课税，实质收益效益更加显著。 【街口投信行销资讯】

*以上所提及之个股或公司，仅供作为说明或举例之用途，并非推荐或投资建议。资料日期与来源：2026/4/30；街口投信整理。

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本基金风险报酬等级为RR3，为追踪国外已开发市场债券指数之指数股票型基金，适合了解本基金投资特色及风险，寻求固定收益之潜在收益且能承受较高风险之非保守型投资人。RR3系计算过去5年基金净值波动度标准差，以标准差区间予以分类等级，此等级分类系基于一般市场状况反映市场价格波动风险，无法涵盖所有风险(如：基金计价币别汇率风险、信用风险、流动性风险、利率风险及汇率变动风险等)，不宜作为投资唯一依据，投资人仍应注意所投资基金个别的风险。本基金潜在投资风险可能包含产业景气循环、流动性不足、外汇管制、投资地区政经变动或其他相关风险。
投资人投资以非投资等级债券为诉求之基金不宜占其投资组合过高之比重。由于非投资等级债券之信用评等未达投资等级或未经信用评等，且对利率变动的敏感度甚高，故本基金可能会因利率上升、市场流动性下降，或债券发行机构违约不支付本金、利息或破产而蒙受亏损。本基金不适合无法承担相关风险之投资人。
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本基金追踪指数绩效或殖利率之表现，不代表本基金之实际报酬率或配息率及未来绩效保证，不同时间进场投资，其结果将可能不同，且并未考量交易成本。
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本基金投资于金融机构发行具总损失吸收能力之债券（TLAC），当金融机构出现资本适足率低于一定水平、重大营运或破产危机时，得以契约形式或透过法定机制将债券减记面额或转换股权，可能导致债券部分或全部债权减记、利息取消、债权转换股权、修改债券条件如到期日、票息、付息日、或暂停配息等变动，由于其存在还本不确定性，故其价格波动风险可能较一般债券大。
本基金自成立日起，即以买入标的指数成分证券投资建构本基金交易部位及以基金资产进行有价证券之投资，基金投资组合成分价格波动会影响基金净值表现，投资人于本基金挂牌上柜前申购所买入的每单位净资产价值，不等同于基金挂牌上柜后之价格，投资人需自行承担自申购日起至上柜挂牌日止期间之基金价格波动所产生折/溢价的风险。本基金自成立日起至上柜日前(不含当日)，经理公司不接受本基金受益权单位之申购或买回。本基金受益凭证上柜后之买卖成交价格无升降幅度限制，并应依财团法人中华民国证券柜台买卖中心有关规定办理。
本基金于上柜日后，将依财团法人中华民国证券柜台买卖中心规定，于交易时间内提供盘中估计净值供投资人参考。本基金估计净值以新台币计价，而基金主要投资标的为国外债券，因此汇率波动将影响本基金估计净值之计算，且盘中估计净值所使用的即时汇率，因资讯源及评价的时点不同，与本基金实际计算净值之汇率或有差异，投资人需留意盘中估计净值与实际基金净值可能有误差值的风险，且经理公司于财团法人中华民国证券柜台买卖中心交易时间内提供的估计净值仅供投资人参考，实际净值应依经理公司最终公告之每日净值为准。本内容如涉及本基金追踪指数绩效或殖利率之表现，不代表本基金之实际报酬率或配息率及未来绩效保证。
本基金采被动管理方式，以追踪标的指数报酬为目标，基金的投资绩效表现将视其追逐的标的指数走势而定，而标的成分债券价格之波动(包括但不限于利多、利空、流动性不足、交易对手信用风险、利率风险等因素影响)将影响本基金标的指数之走势，然本基金追求标的指数报酬之目标，不因标的指数发生剧烈波动而改变。
本基金以追求标的指数报酬为目标，然下列因素可能使本基金报酬偏离标的指数报酬，且偏离方向无法预估：(1)基金可能因应申购或维持一定比例曝险等因素，基金经理人需每日进行投资组合调整而发生之基金交易费用及其他必要费用(如：经理费、保管费、上柜费、指数授权费等)，可能发生基金 追踪指数表现之偏离风险。(2)为达追求标的指数报酬之目标，本基金需以标的指数成分债券及证券相关商品建构基金整体曝险部位，故基金整体曝险比重、证券相关商品相对于标的指数或成分之单日正逆价差、持有之证券相关商品与现货之相关性、投资组合成分券价格波动等因素，可能影响基金整体投资组合追踪标的指数报酬的表现。(3)本基金以新台币计价，而所投资标的有价证券可能为新台币以外之货币计价，于币别转换之汇率变化，可能使本基金产生汇率波动风险，造成基金整体投资组合与追踪标的指数报酬产生偏离风险。
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