9月不负其作为美国公债表现最差月份的「恶名」，而历史数据也显示，10月恐怕也难有起色。

历史数据显示，过去十年间，美国公债在9月的跌幅中位数为0.9%，紧接在后的10月跌幅中位数为0.7%。今年9月，全球政府债券指数重挫2.1%，平均殖利率冲破4%，创下2007年以来新高。由于持续的美国与伊朗冲突、财政担忧以及联准会的鹰派立场，市场预计，债市惨况恐延续至10月。

TD Securities 策略师 Prashant Newnaha 表示，9月利率市场如同一场灾难，若中东局势未解，固定收益市场去风险的浪潮恐将进一步波及股市。

做为全球最大的债券市场，几乎所有基准期限的美国公债殖利率都已接近或超过5%，这反映出市场担忧能源驱动的通膨和政府的大规模举债将使美国利率维持高位。这轮抛售潮已波及全球公债市场，英国、澳洲和日本的公债殖利率也纷纷攀升至多年高点。

花旗集团策略师形容，公债市场正经历「买方轻微罢工」。Yardeni Research 认为，日元套利交易拆解也为抛售推波助澜。State Street 投资管理资深策略师 Masahiko Loo 补充，随着新公债与信用债大量发行，加上 AI 资本支出需求强劲，资金竞争将持续加剧美债波动。

当然，也有人认为目前价位提供了买入债券的良机。

华尔街资深人士Jim Bianco 6年来首次转而看好美国公债。将于本月底退休的资深债券投资者 Chris Iggo 表示，在经历了艰难的4年后，债券市场即将迎来反弹。

摩根资产管理基金经理人 Arjun Vij 指出，实质殖利率上升创造了投资价值，特别看好美国、日本与澳洲长天期债券的风险报酬比。他表示：「从当前水准来看，存续期间(duration)的定价似乎总体合理。」