在人工智慧（AI）浪潮席卷全球之际，分析师给予 Palantir(PLTR-US) 高达 79% 上涨空间，SanDisk (SNDKV-US) 则面临 19% 下修风险。但专家建议两者部位皆不宜过重。

根据《The Motley Fool》报导， Palantir 与 Sandisk 堪称最大受益者。自 2023 年 1 月以来，Palantir 股价累计涨幅高达 1,650%；Sandisk 则自今年 2 月从威腾电子分拆上市后，股价更是狂飙 5,700%。

然而，面对如此惊人涨幅，华尔街的态度却出现明显分歧。

Palantir：分析师看好，但估值风险不容忽视

综合 33 位分析师的预测，Palantir 股价中位目标价为每股 200 美元，较目前 112 美元的股价，隐含约 79% 的上涨空间。

Palantir 专注于资料整合与分析平台，服务涵盖政府及企业客户，协助其管理与解读复杂资讯。该公司亦推出 AI 平台，将资料与大型语言模型串联，让使用者能以自然语言与资料互动、自动化工作流程。

Palantir 的核心竞争力在于其独特的「本体论」（Ontology）决策框架，可视为企业营运的数位双生，比传统试算表更直观，有助于使用者快速萃取可行洞察。

该公司也连续获得 Dresner 顾问服务及国际数据资讯公司（IDC）评选为 AI 及决策智慧平台领导者。

财务表现方面，Palantir 第一季营收年增 85% 至 16 亿美元，创下连续第 11 季加速成长纪录；非 GAAP 稀释后每股盈余则年增 153% 至 0.33 美元。

Palantir 执行长 Alex Karp 表示：「我们如今的财务表现已展现出惊人的实力，其强劲程度几乎超越历史上所有软体公司。」

尽管 Palantir 股价目前仍较历史高点低约 45%，但其目前高达 52 倍的股价营收比，远超第二名、35 倍的 Crowdstrike(CRWD-US)，估值偏高的隐忧不可忽视。

分析师建议，投资人应审慎看待，持股比例不宜过重。

Sandisk：NAND 记忆体需求强劲，但估值已反映利多

相较之下，28 位分析师对 Sandisk 的中位目标价为每股 1,702 美元，较目前 2,109 美元的股价，意味着约 19% 的下跌空间。

Sandisk 主攻 NAND 快闪记忆体储存装置，产品涵盖行动装置、穿戴装置、车用系统的嵌入式快闪储存，以及资料中心与云端运算所需的企业级固态硬碟。

受惠于 AI 基础建设大规模扩张，NAND 记忆体需求持续供不应求，价格在过去一年已上涨三倍。

惠于资料中心业务强劲成长，在截至 3 月的季度，Sandisk 营收年增 251% 至 59 亿美元；此外，边缘运算业务，包括个人电脑、行动装置及汽车系统等市场，营收增幅也相当亮眼。

获利方面，Sandisk 非 GAAP 稀释后每股盈余达 23.41 美元，较去年同期每股亏损 0.30 美元大幅改善。

值得注意的是，Sandisk 已与五家客户签署多年期合约，锁定逾三分之一的产能供给，这在历来以短期合约为主的记忆体产业中实属罕见，有助于降低景气循环带来的价格波动风险。

尽管如此，华尔街仍预期 SanDisk 调整后收益将在 2029 会计年度前维持年均 25% 的成长率。 不过，这项市场共识也反映出一项假设：随着记忆体晶片景气循环于 2028 年触顶，SanDisk 的获利将在之后明显回落。

在此预期下，SanDisk 目前高达 68 倍本益比的估值显得相当昂贵。