网通厂中磊 (5388-TW) 今 (11) 日召开第二季法说会，董事长王炜明确给出营运定心丸，强调下半年表现「绝对比上半年好」。然而面对产业环境，王炜也警示，受到大型云端服务商强烈排挤效应影响，零组件供应链，尤其是记忆体的紧缺状态恐怕将一路持续到 2027 年。

针对关键零组件的紧张情势，王炜指出，五个季度前记忆体 1 Gb 还不到 0.3 美元，如今已飙升至超过 3 美元，涨幅前所未见。虽然 Hyper-scaler 大举搜刮资源，但中磊长期对三大记忆体厂与台湾供应商保持忠诚的伙伴关系，因此能确保料源取得并进行弹性配置。

王炜预判，供应链紧迫状态到了 2027 年全年依然紧张，这考验着厂商对供应链与客户配额的管理能力。他更透露，欧美竞争对手多在私募股权基金管理下维持高财务杠杆，在这一波利息负担与料价通膨下，恐有人会因此出局；相反地，中磊长期维持净现金水位的保守财务策略，将成为这波逆风中最坚实的御寒粮草。

对于 AI 浪潮的演进，王炜分析，大型资料中心投资极为庞大且面临严重的电力瓶颈，全美升级需数十 GW 电力，未来算力势必会向 Edge 端外溢，而大量铺设于家户与街边的网通路由器将会是最佳载体。

中磊总经理林斌对此说明，中磊已将算利导入相关产品中，例如：家庭 CPE 助理（Agentic AI），下一代晶片（SoC）已整合 NPU 算力，能将家用宽频接入设备转型为家庭助理，并实现自动化网管与故障自愈，大幅降低电信商维护成本。

另外还有 DAA 分散式接入产品，中磊预计 2027 年初推出新一代 DAA 产品，在街边节点导入高阶算力与 AI 演算法，即时清除同轴缆线杂讯，并精准定位损坏或腐蚀线路，免去传统巡检的大量人力。

王炜表示，美国未来 20 年有高达 6,000 万至 8,000 万户家庭进行网路升级，传统同轴缆线 (DOCSIS4.0) 升级与光纤铺设蕴含数百亿美元的商机，且市场玩家少、属于寡占格局。边缘 AI 虽然不是靠卖 Token 立即回收，但能实实在在帮电信运营商提升频宽容量、节省铺设新光纤与购买频谱的庞大成本，这将是中磊未来 10 至 15 年极为稳固的成长引擎。

王炜最后指出，中磊营益率只有 3%，但会尽力把涨价将获利提升，目前看到的需求还是相当强劲，中磊也在挑选可以共同承受价格波动的客户，2027 年供应链仍然会相当紧绷，下半年营收一定比上半年好。