主动中信台湾收益ETF(00406A-TW)昨(15)日公告第三次收益分配评价结果，每受益权单位预估配发0.138元，年化配息率上看17%，持续吸引投资人关注。今(16)日盘中交易热络，截至午盘前，成交量已突破10万张，暂居所有ETF之冠，其次为群益台湾精选高息(00919-TW)，显示收益与配息题材仍成为市场焦点。

00406A经理人张书廷表示，近期台股回档主要受到国际油价攀升、美债殖利率走高，以及联准会利率会议前观望气氛升温等因素影响，研判较偏向资金面与评价面修正，尚未改变AI产业的中长期成长趋势。目前市场仍处于「利率压力犹存、AI基本面不变」的格局，短线指数可能维持震荡，但具基本面支撑的企业，拉回可作为第四季前分批布局的观察机会。

台湾最新出口表现，也为产业基本面提供佐证。根据财政部统计8月出口达824亿美元，年增41%、月增9.4%，创历年单月新高，并写下连续34个月正成长；当月出超223亿美元，同创单月新高。累计今年前8月出口达5,743.4亿美元、年增44.2%，显示台湾供应链外销动能仍然强劲。

张书廷指出，展望后市，可从四大动能观察台湾企业的成长机会。第一，AI与高效能运算带动零组件升级。随运算需求增加，晶片、伺服器及相关零组件规格持续提升，成长机会不仅来自出货数量，也包含高阶产品比重与单位价值提高。具备技术门槛、量产能力及客户认证优势的企业，可望持续受惠。

其次，AI应用深化，支撑算力与基础设施需求。随AI逐步导入企业营运与各类服务，云端服务供应商持续建置AI基础设施，有助延长相关供应链的需求周期。台湾在半导体与AI硬体制造具备完整产业聚落，可望掌握应用扩散带来的长期商机。

第三，行动装置新品带动备货与销售。国际品牌密集推出新品，相关拉货及销售效应有助支撑电子供应链下半年营运。后续应观察终端销售能否延续，以及新品规格升级对零组件需求的实际贡献，从中挑选具成长性与合理评价的企业。

第四，部分电子供应链供给吃紧，带来价格调整机会。当需求成长快于产能扩充，具关键技术与供应能力的企业，有机会提升议价能力。不过，供应瓶颈也可能限制出货或增加下游成本，因此仍须区分个别公司的受惠程度，观察涨价能否实际转化为获利成长。

张书廷表示，台股仍有基本面支撑，但企业受惠程度及评价差异将使个股表现分化。00406A透过主动选股，依订单能见度、获利展望与股价评价调整配置，布局台湾AI产业链成长潜力股；同时搭配掩护性买权策略，收取选择权权利金，增加投资组合收益来源，并争取缓冲部分市场下跌损失。

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