2026年09月21日（优分析／产业数据中心报导）⸺ 欣铨(3264-TW)8月营收进一步升至约17.9亿元，连续改写单月新高，显示7月法说会提出的成长展望正逐步反映在实际数字上。公司当时预期，受惠龙潭厂7月量产及AI ASIC测试需求，第三季营收可望延续第二季、缴出双位数季增。

公司第二季营收45.3亿元，季增13.8%、年增32.4%，税后纯益11.6亿元、年增105.2%，EPS为2.44元、毛利率也升至40.2%，反映营收增加不只来自出货规模扩大，高阶产品比重与稼动率同步改善。

进入第三季后，以7月、8月营收合计约35.61亿元估算，9月营收若能超过14亿元，第三季营收有望达成双位数季增。

(图片来源：优分析产业资料库)

AI ASIC高阶机台近满载，龙潭新产能接续开出

欣铨(3264-TW)目前AI成长主力来自龙潭厂与晶圆代工客户合作的ASIC测试业务。公司表示，AI ASIC使用的高阶测试机台已接近满载，整体稼动率则由第一季七成出头提高至第二季73%，第三季随龙潭新机台加入，仍有进一步上升空间。

由于测试业务固定成本占比较高，稼动率提高可直接改善毛利率，AI ASIC产品的获利能力也高于平均水准。龙潭厂7月开始量产后，营收已在第三季反映；另外六层无尘室预计2027年陆续完工，公司评估明年成长速度有机会比今年更强。

根据优分析产业资料库法人预估，市场对后续获利看法持续转强，尤其从最新两笔预估来看，数值已明显往上修，其中最新一笔预估更将2027年EPS上看19.61元。

(图片来源：优分析产业资料库)

矽光子新厂第三季投产，扩产也让现金流承压

除AI ASIC外，欣铨(3264-TW)集团透过全智科技、瑞峰半导体及Fabrinet，布局EIC、PIC、光电整合测试及CPO相关服务。全智湖口新厂已于第三季投入量产，面积超过3,500坪，可用生产空间接近3,000坪，具备接近既有产能两倍的扩充空间，公司并预期2027年有机会接近满载。

但抢进AI与矽光子供应链也付出不小代价。欣铨上半年资本支出达70亿元，自由现金流降至负44.7亿元，负债比升至53%，流动比率则由去年底128%降至88%。公司也表示，为兼顾扩产与财务结构，未来现金股利配发率可能无法维持过去超过九成的水准。

因此，9月营收能否超过14.4亿元，是验证第三季展望的第一道关卡；下一步则要观察龙潭厂稼动率、湖口矽光子新产能及毛利率能否同步提高。若获利成长能持续快于折旧与财务负担，这波扩产才算真正转化为长期成长。

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