2026年11月12日（优分析／产业数据中心报导）⸺ 第 3 季营收 56.31 亿元、毛利率 26.9%，但其中约 6.9 个百分点并非来自当季营运。奕力-KY(6962-TW) 在第 2 季依合约与会计准则先认列 3.87 亿元负债准备，第 3 季重新评估履约情形之后，会计师同意冲回这笔准备。

负债准备是会计上预先为未来可能发生的支出提列金额，相关条件消失后再予冲回，冲回当季毛利率将升高，但仅影响帐面、不影响现金。扣除这笔回转后，第 3 季毛利率约为 20%。

如下图，根据优分析产业资料库，毛利率在 2025 年第 1 季跳升、2026 年第 2 季陡降，第 3 季回到 26.9%，图中呈现的是帐面值，这两个转折都来自一次性的会计估计。

（资料来源：优分析产业资料库）

公司提列这笔准备的原因是产能合约。公司与晶圆厂签订预留产能的长约，约定一定的投片量，第 2 季实际投片量未达约定数量，依合约与会计准则一次提列；到了第 3 季履约情形改变，同一笔金额转回损益表。

回转之外的 20%

扣除回转后，20% 才是本业水准。公司将毛利率变化归因于三项因素，除这笔回转外，其余两项为产品组合与工控车载的稳定出货。

产品组合的变化最明显。智能移动这条产品线包含手机、穿戴与平板，第 3 季进入传统旺季，占营收比重由前一季的 57% 提高到 64%。

工控车载的贡献在毛利率。公司表示这条产品线的毛利水准良好，第 3 季出货稳定，占营收 21%。

售价在第 3 季也有调整，部分产品调增是为了反映制造成本增加。同时间成熟制程吃紧，部分工控与 LCD 应用的产出因此受限，出货量受到限制。

与第 2 季还原后的水准相比，即可看出改善幅度。公司表示第 3 季排除回转后的 20% 较前季提升 1.8 个百分点，回推第 2 季还原后约 18.2%。

以较长期间的前 3 季观察，营收 143.5 亿元与 2025 年同期约略持平，帐面毛利率 21.4%。2025 年前 3 季的帐面毛利率是 30.4%，其中含第 1 季一笔 9.6 亿元的回转；2026 年第 1 季则有一笔供应商提供的生产线补偿 1.62 亿元。两期均排除上述影响后，2025 年前 3 季毛利率 23.7%，2026 年同期 20.3%。

第 4 季不再有回转

第 4 季回归产品组合的影响。公司表示，负债准备的估计因素已经不存在，毛利率会回到由产品组合决定的水准；高阶手机机种出货增加对营收是较大的正面贡献，但公司对毛利的估计偏保守，与第 3 季还原后的 20% 差异不大。

26.9% 是帐面数字，20% 才是当季本业水准。2027 年晶圆与封测成本持续上升，毛利率能否维持在 20% 附近，取决于产品组合与调价的剩余空间。

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