大家好，我是承通投顾副总颜逸民。
中东局势再度升温，美国与伊朗互控违反停火协议，双方军事行动再起，市场对荷姆兹海峡航运及原油供应的不确定性重新升高，国际油价也面临新的波动压力。地缘政治风险升温，势必影响全球金融市场短线情绪，台股近期也受到国际利空及筹码调整影响，自高点修正约 3300 点，不少投资人开始担心多头是否正式结束。

不过，颜老师认为，真正的大行情往往诞生于市场最恐慌的时候。历史经验显示，每一波多头循环都曾出现大幅修正，只要产业基本面没有改变，回档反而是资金重新布局的重要契机，而不是行情结束的讯号。
目前市场最大的压力并非企业获利恶化，而是筹码过热所引发的修正。近期融资余额快速攀升，许多投资人使用高杠杆追价，当指数回落时便容易形成停损卖压，使跌势加速扩大。因此，这波修正本质上属于筹码清洗，只要融资浮额有效沉淀，市场将重新回到健康的多头结构。

颜老师指出，投资人现阶段最重要的不是急着猜测最低点，而是耐心等待市场完成整理。真正成功的投资，并不是每一次都买在最低，而是在风险逐步降低、胜率逐渐提升时勇敢进场。当筹码趋于稳定、量能回温、技术面重新站稳重要均线时，往往就是下一波行情正式展开的讯号。

虽然短线受到中东局势及国际消息干扰，但从长期趋势来看，AI 仍是全球资本市场最重要的投资主轴。各国持续投入 AI 基础建设，云端运算、高速传输、先进封装、AI 伺服器、散热、CPO 光通讯、第三代半导体及记忆体等产业，未来数年仍具高度成长潜力。市场震荡并未改变 AI 产业长线发展方向，反而提供中长线投资人重新布局优质公司的机会。

面对近期盘势震荡，投资策略更应回归基本面，而不是被短线情绪牵着走。真正有竞争力的企业，在修正结束后往往率先领涨，也最容易吸引法人资金重新进驻。与其追逐短线反弹，不如趁市场修正期间，提前锁定下一波主流族群，等待最佳进场时机。

颜老师认为，台股 3300 点的修正不是危机，而是市场重新洗牌的重要过程。当恐慌情绪逐渐消退、筹码完成沉淀，下一波行情将有机会重新由 AI 供应链带动。投资人现阶段最重要的是保持耐心、控管持股水位，等待市场出现明确止稳讯号，再分批布局具产业趋势与基本面优势的个股，才能真正掌握下一波大行情带来的投资契机。

国巨 *(2327-TW)
在 5 月底的股东常会上，董事长陈泰铭（甫登上台湾新首富）透露当前营运动能「非常忙」，接单出货比（B/B Ratio）已冲高至 1.3 以上，这项指标甚至超越了日系大厂村田（Murata）。国巨内部已正式下达增产令，要求生产线将 MLCC 的产能稼动率开满。过去几年完成的海外高品质倂购（如美商基美 KEMET、施耐德高阶感测器事业部 Schaffner）综效全面爆发。

华新科 (2492-TW)
在原物料（银、铜、钌、钯）通膨与关税大战夹击的 2026 年，华新科具备一项强大防御护城河 —— 拥有自主研发与生产陶瓷粉末及电子材料的能力。这让华新科在成本端完全不受制于外部供应商，在涨价潮中能吞下最完整的毛利利润。更重要的是，AI 机柜的高耗电特性使得电力架构必须「升压」，导致耐压 100V 以上的高压 MLCC、大功率电感（如 TLVR 电感）成为刚性缺货的核心。这正是华新科近几年精耕的利基领域。

雷虎 (8033-TW)
行政院会于 6 月中下旬正式通过「国防自主无人载具采购特别条例」草案，规划编列高达 2,100 亿元的特别预算，将逐年筹购攻击型无人机等国防装备。身为国内无人机研发与国家队的核心成员，这项政策直接为雷虎奠定了中长线的「「刚性政府订单」基础。雷虎研发的「「海鲨号」（Sea Shark）及「「海长号」特种无人艇，切入不对称作战核心。在台湾无人艇族群中，雷虎具备极高代表性，正迎合全球无人化载具的浪潮。

阳明 (2609-TW)
随着时序进入第三季的传统海运旺季，加上红海、美伊地缘政治冲突迟迟未解，市场再度陷入「缺船、缺柜、缺舱位」的结构性紧绷状态，带动全球运价自第二季末起强势反弹，阳明的获利与营收动能也迎来新一波上修。阳明高层在最新法说会中表示，受惠于传统旺季效应、欧美客户忧心关税不确定性而提前拉货，预期第三季（Q3）的货量与运价动能将显著优于第二季，营收与获利将出现一波大爆发。

嘉晶 (3016-TW)
在 AI 引爆的光进铜退（CPO 共同封装光学）浪潮中，嘉晶具备独特的锗矽（Ge/Si）异质整合磊晶技术，嘉晶的矽光子元件目前已进入小量量产与正式放量阶段。公司在 6 月中旬股东会特别指出，矽光子与光通讯磊晶业务在 2026 下半年将持续升温，预期在 2027 年将迎来「倍数增长」。

辛耘 (3583-TW)
辛耘随着台积电及全球封测大厂积极拉货，辛耘「自制湿制程设备」与「再生晶圆」等制造业务营收，在 2026 年首度超越代理业务，占比正式突破 50%。由于制造业务的利润率显著优于代理，这带动辛耘 2026 年首季（Q1）获利直接登顶，预期全年毛利率将显著优于 2025 年。

新兴 (2605-TW)
台湾散装与油轮双栖的航运大厂新兴（2605-TW）在 2026 年迎来了结构性的获利大爆发。新兴的最大亮点在于拥有 3 艘超大型油轮（VLCC）与大型海岬型船（Capesize）的多元配置，在 2026 年中东地缘政治转变与全球长水路贸易浪潮下，两大核心业务同时发威。新兴第一季交出惊人的获利成绩，法人也随着 5、6 月营收维持高档，纷纷上修其全年获利预估。

真正的投资机会，往往诞生于市场最悲观的时刻。让颜老师带你看懂盘势、掌握趋势，迎接下一波财富成长契机！

近期台股指数持续震荡，类股轮动非常快速，许多投资人确步不敢投资，颜老师和研究团队听到你们的心声。从操作方式和选股逻辑为投资人朋友优化。操作方式，大家都怕指数突然下杀，颜老师采用价差交易 +(效率) 波段交易，在有限风险之下，利润极大化，让你的获利不断入袋为安，请密切追踪颜老师官方 LINE@粉丝团，在不影响会员权益之下，对 Line@粉丝团的投资朋友分享会员讯息，更多会员绩效邀请您一起来做见证，第一手讯息、布局飙股机会请私讯老师【Line ID】搜寻 @v588168，请密切锁定 LINE@粉丝团关注!

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