2026年07月09日（优分析／产业数据中心报导）⸺ 智原6月营收大幅超越法人预期58.5%，带动今年累计营收转为优于市场预估，也让市场重新评估今年营运表现。法人认为，第二季量产案件贡献优于预期，不仅带动第二季营收明显超越公司原先财测，也开始推升2026年获利预估。

ASIC设计服务厂智原(3035-TW)6月营收达14.16亿元，月增率52.39%、年增率26.57%，创历史第五高。根据优分析统计，6月单月营收较法人共识预估高出58.5%，也使今年累计营收由原本略低于市场预期，转为超出法人预估约8.6%，反映公司接单与出货进度优于市场原先预期。

营收优于预期的关键，在于量产案件开始贡献。

智原先前法说会对量产案件的认列时程一直采取保守态度，因此市场普遍预估第二季营收仅会较第一季呈现个位数成长；然而，第二季实际营收达33.13亿元，季增率28.01%，不仅创近四季新高，也明显优于公司原先财测，显示部分量产专案的贡献时程较市场预期提前。

由于部分先进封装量产案件仍受到客户晶圆取得时程影响（产能排挤），部分后段封装贡献可能延后至2027年上半年。未来若法说会确认量产时程提前，或与美系IDM大厂合作专案开始贡献，仍有机会进一步上修今、明两年的获利预估。此外，成熟制程晶圆代工价格进入涨价循环，也将有助于推升智原后续营收与获利表现。

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