美国联邦通讯委员会(FCC)相关最终规则周四(11日)落地，中际旭创、新易盛、东山精密、天孚通信等中国光通信企业，未被直接列入限制名单。

新增限制范围较窄，设备若使用FCC「Covered List」列名企业的「带逻辑硬体组件」，恐无法取得授权，FCC也未采纳将禁令扩及所有「外国对手」企业组件的激进版本。

这与一个多月前市场忧虑有落差。《路透社》上月初曾报导，川普政府正起草针对中国资料中心设备的新限制，重点直指光模组并点名中际旭创，新型号恐被挡在美国市场外。

但若按最严格版本执行，受创最深的恐怕是美国自己的AI资料中心。根据研调机构Counterpoint估算，中际旭创约占全球资料中心光模组收入的27%，中国企业合计贡献近三分之二出货量、约60%资料通信光模组收入，在800G、1.6T等高速产品上优势更大。《路透社》7月亦曾报导，中际旭创今年首季约62%收入来自美国，客户包括Meta、辉达。

Counterpoint指出，Coherent、Lumentum等美国厂商虽握有先进光子技术，但无尘室产能、自动化封装与良率规模，12至24个月内难以承接中际旭创与新易盛的产能。

另据《Fierce Network》周二(8日)报导，两家网路设备大厂警告，切断中国光模组将严重拖慢美国AI资料中心建设，重建制造生态需两到三年，重建供应链可能长达五到十年。

没有数万个高速光模组，超大规模AI集群就无法运转，与其说FCC对中国转趋宽松，不如说美国AI基建扩张速度，暂时超过供应链「去中国化」。

中国《观察者网》则报导指出，这更像「延后」，而非风险消失。《路透社》上月披露的光模组专项限制不等同此次组件规则，中际旭创也已被列入美国国防部1260H名单，华府仍有多项工具可施压。现实很清楚：美国切掉中国光模组，首先切断的恐是自己的AI算力扩张。