摩根大通(下称小摩)与高盛周二(29日)同声预测，中东原油流量正逐步回复，但成品油与航运安全仍落后。小摩团队称「中东石油出口动脉重新流动」：该区原油出口反弹至每日1750万桶，约达战前98%；柴油、汽油等成品油仅每日300万桶，为战前58%。若以过去五天、十天移均计算，整体石油流量约为2025年水准89%。在美伊冲突进入第八个月背景下，这属于「不均衡复苏」。

荷姆兹海峡为核心变数。根据小摩预估，该水道流量已近6月底高点、约每日1300万桶，主要由沙乌地阿拉伯带动；沙国东西输油管本月受损后已恢复约一半，改经红海港口分流。

分析师指出，流量回升不代表安全改善，而是业界在船只遭袭、封锁与保险溢价下维持营运的能力增强。伊朗宣称掌控荷姆兹海峡，美国否认并封伊朗港口、协助其他船只通行，故不同预测差异大。美国财长贝森特表示，荷姆兹海峡有时达每日1700万桶，道达尔执行长则估计约1000万桶。

高盛统计则更宽，把「暗流」秘密运输计入，波斯湾出口过去一周恢复至每日2330万桶，与2025年均値相若，9月全球油市「大致平衡」。

高盛数据显示，伊朗出口下滑，但沙国及其他波斯湾产油国补位，沙国9月出口估值倍增，并超过去年均値。

国际油价则受供应恢复预期回落，周二布兰特原油价格下跌2.69美元至102.59美元，跌幅2.6%；WTI跌3.22美元至89.38美元，跌幅3.5%。

不过，市场仍计入美伊冲突升级风险，高盛提醒波斯湾基建若再受袭，原油价格仍有支撑。在美伊战事、荷姆兹不稳与成品油修复慢下，9月油价月线仍可能连3月收红。

对炼油厂与冬季柴油供应而言，原油回量不等于成品油回量，红海、海峡双线保险成本仍构成通膨压力。