美元周五(11日)小幅走高，受到消费者通膨报告推升联准会(Fed)升息预期的提振。但就本周而言，美元变化不大，交易员反而将注意力集中在美国公债殖利率及日元的大幅反弹上。

纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)0.1%，报99.13。

汇市参与者周五将焦点集中在最新公布的消费者物价指数(CPI)报告。根据美国劳工统计局(BLS)，8月整体CPI与核心CPI月增率分别为0.4%和0.3%，市场原先预期分别为0.4%和0.2%，且两者均较7月的0.1%和0.2%加快。

以年增率来看，8月整体CPI上升3.4%，与7月持平。核心CPI则从2.5%降至2.4%，两项数据均符合市场预期。

CPI数据进一步推升联邦公开市场委员会(FOMC)下周升息25个基点的可能性。根据CME FedWatch工具，通膨数据公布后，市场预期升息25个基点的机率从数据公布前约69%，大幅升至接近87%。

尽管PPI和CPI都是市场密切关注的通膨指标，但FOMC更重视个人消费支出(PCE)物价指数，将其视为主要通膨衡量指标。PPI和CPI中的部分项目会纳入PCE计算，而PCE通膨率已连续65个月高于联准会长期2%的目标。

在8月CPI公布前，市场对升息的预期已逐步升温。7月时，3位地区联准会主席对FOMC维持利率不变的决定提出异议，到了8月底，联准会主席华许(Kevin Warsh)在杰克森霍尔(Jackson Hole)年度央行年会上发表明显偏鹰的演说，指出潜在通膨趋势并未改善。

同时，其他经济指标也进一步提高货币政策收紧的可能性，包括上周大幅优于预期的非农就业报告，以及周四公布、显示整体通膨加速的8月生产者物价指数(PPI)报告。

此外，美国与伊朗局势升温导致近期油价大幅上涨，进一步加剧市场对通膨的担忧，也增加美国民众加油的负担。美国柴油价格周四更首次突破每加仑6美元。

美国债券市场尤其反映出市场对升息预期持续升温的情况。自联准会7月利率决策前后，美债市场便陷入抛售，尤其是长天期债券跌势更加明显。殖利率随后大幅攀升，推动美国30年期公债殖利率升至近20年高点，也促使美国财政部提高长天期公债的回购规模。

然而，美国财政部出乎市场预期的干预并未达到预期效果。CPI公布后，美债周五大致持续走弱，10年期美债殖利率最新上升3.2个基点至4.976%，对利率更敏感的2年期殖利率则上升8.8个基点至4.638%。

市场普遍认为，CPI数据成为最后一根稻草，使升息预期明确转向升息。

Macquarie经济学主管David Doyle表示，「我们的基本预期仍是联准会下周升息，而CPI数据公布后，我们对这项判断的信心进一步提高。在我们看来，在8月强劲的就业报告公布后，除非通膨数据出现偏鸽派的意外，否则维持利率不变的可能性就会降低。尽管数据内部细项显示，月增核心PCE可能没有那么强劲，但整体而言仍足以支持升息25个基点。」

日元创5月初来首度连两周上涨

日元自上周以来一直是外汇市场焦点。日元周五进一步升值，创下5月初以来首次连续两周上涨。美元兑日元下跌0.5%至153.72，本周累计下跌1.6%。

日元近期大幅反弹，反映市场愈来愈相信日本银行(BoJ)总裁植田和男(Kazuo Ueda)及政策委员会将于9月18日升息。

东京周五公布，8月企业物价指数(CGPI)年增7.6%，高于市场预期的7.4%，显示进口成本飙升正直接传导至日本国内的生产端通膨压力。

DBS分析师指出，尽管市场普遍预期日本银行将升息25个基点，但市场真正关注的将是政策制定者是否释放出「弹性、取决于经济数据」的政策路径讯号，而非承诺快速连续升息。

欧元在ECB升息后周线下跌

欧元兑美元下跌0.1%至1.1597美元，本周累计下跌0.2%。

欧元走弱之际，欧洲央行(ECB)周四将主要政策利率上调25个基点。ECB表示，中东冲突导致能源价格上涨，持续带来价格压力。

ECB在声明中警告，冲突仍在「产生通膨压力」，通膨率预计将在「一段较长时间内」明显高于2%的目标。

此外，《彭博社》周四报导，知情人士透露，ECB官员预计将进一步升息，最快可能在下个月。

截至台湾时间周六 (12 日) 约 6:00 价格:

• 美元指数报 99.0901。+0.0063%
• 欧元兑美元 (EUR/USD)汇率报1欧元兑1.1597美元。-0.1034%
• 英镑兑美元 (GBP/USD)汇率报1英镑兑1.3526美元。+0.1036%
• 澳币兑美元 (AUD/USD)汇率报1澳币兑0.7171美元。+0.2096%
• 美元兑加币 (USD/CAD)汇率报1美元兑1.3869加币。+0.2602%
• 美元兑日元 (USD/JPY)汇率报1美元兑153.5000日元。-0.6151%