Meta Platforms (META-US)旗下AI代理人Muse登上美国Apple (AAPL-US) App Store免费应用程式下载榜首, 市场开始将这项消费端AI应用的快速普及, 视为AI代理人需求可能扩大以及伺服器CPU需求升温的新讯号, 带动Advanced Micro Devices (AMD-US)股价21日大涨9.9%, 市值首度突破1兆美元。

AMD当日收于615.52美元, 上涨55.70美元或9.95%, 盘中一度触及616.69美元历史新高。以公司最新申报的流通股数计算, AMD市值突破1兆美元, 成为美国第4家市值达到这一门槛的晶片公司, 其他包括NVIDIA (NVDA-US)、Broadcom (AVGO-US)及Micron Technology (MU-US)。

这波涨势的直接催化剂是Muse。Sensor Tower数据显示, Muse已连续3天成为美国iPhone免费App下载量最高的应用程式。不同于传统聊天机器人主要提供问答, AI代理人可以按照使用者指令执行多步骤任务, 包括浏览网页、处理资料、执行程式以及其他需要持续运算的工作。

市场之所以将Muse的走红与AMD连结, 关键在于AI代理人的运作方式。AI代理人在执行任务时, 除了需要AI加速器处理模型推论, 还需要大量中央处理器(CPU)负责工具呼叫、任务协调以及不同模型运算之间的流程控制。AMD长期布局的EPYC伺服器CPU因此可能从AI代理人需求扩张中受益。

AMD执行长苏姿丰在第2季财报电话会议上表示, 公司目前预期伺服器CPU市场到2030年将以超过50%的速度成长, 总可服务市场(TAM)约达2,200亿美元。她并指出, 在这2,200亿美元市场中, agentic AI或AI sandbox将成为最大的一部分, 同时也是成长速度最快、目前规模最小的部分。

AMD第2季业绩也为市场重新评估CPU在AI基础设施中的角色提供支撑。截至6月27日的第2季, AMD营收年增50%至115亿美元, 非GAAP稀释后每股盈余则年增246%至1.66美元。资料中心营收更年增107%, 达67亿美元, 超过1年前的1倍。

AMD也同步提高对资料中心市场的预期。公司目前预估, 资料中心AI加速器市场到2030年将以超过45%的年增率扩张至约1.4兆美元, 而伺服器CPU市场则预估以超过50%的年增率成长至约2,200亿美元。公司并预期2026年下半年伺服器营收将年增超过80%, 2027年全年则将年增超过70%; 资料中心部门2027年营收则预期将超过2026年的2倍。

除了AMD之外, AI代理人带动的CPU需求预期也推升其他晶片股。Arm Holdings (ARM-US)21日股价大涨约17%, Intel (INTC-US)上涨约12%, Qualcomm (QCOM-US)上涨约9%, VanEck Semiconductor ETF (SMH-US)则上涨约4.3%。Reuters指出, 晶片股大涨也推动费城半导体指数上升4.3%。

Intel的涨势尤其受到市场对伺服器CPU需求升温的预期带动。市场对AI基础设施的关注过去主要集中在GPU及其他AI加速器, 但AI代理人需要大量CPU处理周边工作, 使投资人重新关注CPU在下一阶段AI运算架构中的角色。

Meta本身也是AMD的重要客户。两家公司今年2月扩大合作, 规划在Meta的资料中心基础设施中部署AMD的AI晶片, 涵盖最高6GW的电力容量。这意味着Muse带动的AI代理人需求, 不只是市场对AMD长期CPU市场预测的抽象想像, AMD与Meta之间本身已存在直接的商业合作关系。

Meta股价同样受到Muse市场反应带动。Meta 21日收于741.25美元, 上涨75.50美元或11.34%, 盘中一度升至753美元, 市值达约1.89兆美元。Reuters指出, Meta股价大涨同时受到市场对Muse的乐观情绪以及券商调升目标价等因素推动。

AI代理人能否真正带动CPU需求, 仍取决于未来企业与消费者的实际使用方式。AI代理人需要持续执行任务, 因此会增加CPU负载, 但模型推论本身仍高度依赖GPU等AI加速器, 实际增加多少CPU需求也会受到资料中心架构、工作负载配置及运算效率影响。因此,Muse登上App Store榜首目前更适合作为消费端AI代理人开始获得大规模采用的市场讯号, 而非直接等同于AMD未来营收的增加。

不过, Muse的下载排名仍提供了一项此前较少见的消费端数据。AMD过去提出的AI代理人市场论述主要建立在企业及资料中心工作负载预期之上, 如今Meta的AI代理人进入美国iPhone免费App下载榜首, 显示AI代理人开始从企业工具扩展至一般消费者市场。市场因此重新评估CPU在AI产业下一阶段成长中的角色。

在更广泛的市场层面, AI题材也重新推动科技股走高。Nasdaq综合指数21日上涨逾2%, 创下自6月以来首个历史收盘新高; S&P 500上涨1.49%, 道琼工业指数上涨0.71%。AI相关晶片股成为盘面主要推动力量之一。

AMD突破1兆美元市值, 也代表市场对AI基础设施的投资逻辑正在从单纯追逐AI加速器, 扩大至CPU、记忆体、网路及其他资料中心零组件。随着AI代理人需要持续执行更多复杂任务, CPU能否成为下一阶段AI基础设施需求的重要受益者, 将成为晶片产业接下来的重要观察焦点。