台股连续两日反弹，市场气氛明显回温。今日指数上涨逾600点，更重要的不是点数，而是成交量重新放大、上涨家数突破千家，高价股与大型权值股同步转强，显示资金并非只集中在少数个股。技术面上，指数自低点强弹后，再以红K延续攻势，季线、前波颈线与回档反弹0.618附近形成重要支撑区，短线已出现较明确的止跌讯号。大立光、联发科、信骅、川湖、纬颖、创意等高价股走强，也反映市场风险偏好正在回升，整体结构比前几个交易日更健康。

不过，这波反弹仍不是毫无风险。接下来市场要面对辉达财报、Jackson Hole年会、美国长天期公债殖利率、油价与通膨等多重变数，联准会后续政策态度也可能再次牵动资金评价。换句话说，第三季即使反弹，仍可能维持高档震荡甚至再度修正。真正重要的不是预测每一次短线涨跌，而是把波动视为第四季布局的准备期。若殖利率压力降温、政策不确定性逐步消化，加上AI出口与企业获利趋势延续，第四季仍有机会重新回到基本面主导的行情。

产业主轴方面，AI仍是最值得追踪的核心。辉达不只依靠GPU成长，更积极扩大软硬体生态系；企业导入AI代理人、Token使用量与即时运算需求增加，背后都需要更庞大的算力、记忆体与高速资料传输。当GPU丛集规模愈来愈大，瓶颈也逐渐从单纯算力转向互连效率，因此CPO、光通讯与高速互联的重要性快速提升。台股相关族群包括联亚、全新、华星光、上诠等，同时ASIC也成为另一条成长路径，联发科、创意等个股因此受到关注。但产业前景看好，不代表任何价格都值得追，估值仍是选股的重要门槛。

因此，接下来的策略可分成「核心持股」与「绩效型持股」两层。台积电或大型ETF适合用来跟随大盘长线趋势；若市场进入个股轮动，真正拉开绩效差距的，往往是具备产业成长、基本面改善与资金进驻讯号的股票。除了获利与题材，流动性也必须纳入考量，高价、低成交量个股虽然爆发力强，却可能放大进出风险。投资人可建立自己的观察清单，持续追踪量价、法人动向与关键支撑，等待量缩转为量增、主流股开始发动后再提高持股。接下来的台股，真正决定绩效的恐怕不是猜对指数涨跌，而是能否选对产业、抓准节奏，在震荡中为下一波行情提前卡位。

在7月底修正结束台股开始反弹时，我开始在节目开始谈CPO，也带会员大举进场：

【4979 华星光】波段大涨+40%

【2455全新】波段大涨+31%
现在，CPO不是在炒题材，是正式进入「量产抢货」！

辉达矽光子交换器进入量产阶段，800G升级1.6T，AI资料中心全面往高速光互连冲，但现在最大的问题是——需求爆炸，产能根本跟不上！

如果AI需求、下一代架构与CPO展望再释出利多，财报公布后，CPO、、辉达供应链会不会直接成为资金疯抢的新主线？

但现在很多CPO概念股本益比已经高得吓人。

【3081联亚】节目多次分享，现在本益比已经来到200，我不想带你追高！

我花很多时间找遍CPO题材的概念股发现一档低基期、低本益比、高成长的CPO秘密飙股，而且同时卡位：

CPO＋辉达供应链＋台积电战队！

三大题材一次到位，市场却还没完全反映。

等财报公布、资金开始追，你才问还能不能买，可能就太慢了！

现在就来找我，一起登上「方舟168号」，提前卡位下一波行情

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