美国8月非农就业新增16.2万人，远高于市场预期约5.6万人，失业率维持4.1%，数据一公布，市场立刻重新拉高FED 9月升息预期，10年期来到4.78%，道琼下跌272点、那斯达克跌0.29%，然而科技类股并没有全面重挫，资金转往低位阶、跌深的记忆体类股，美光大涨6.1%、SK海力士ADR涨8.1%、SanDisk更飙近12%，显示AI带来的HBM、DRAM与储存需求仍非常强，类股依旧继续健康轮动，更加证明，即使面对升息、美伊战争、川普关税等不确定因素，美股依旧不会崩跌，多头趋势不用怀疑，本周四、周五要公布重要通膨数据PPI、CPI，预期公布过后，台股、美股继续向上喷出的机率较大，务必坚持做多、财富最多。

台股上周五大涨693点、收在46551点，一口气收复46000点与5日线，而且被动元件、散热、AI伺服器同步转强，国巨(2327-TW)、华新科(2492-TW)强攻涨停，奇𬭎(3017-TW)、双鸿(3324-TW)也明显上涨，代表市场不是只有台积电(2330-TW)一个人在撑，而是资金重新往AI次产业扩散，从技术面来看，非农就业公布前，市场不确定因素高，台股还能逆势收复46000点整数关卡，显示该卖的都卖了、不该卖的也卖了，剩下都是不太会卖的资金，因此即使后续利空来袭，股市也跌幅有限，因此台指期周五晚上就大涨473点，准备再创近期新高，预计下周四(9/10)苹果发布新机、台积电公布营收前后，台股将再创新高，期间有任何震荡、修正，都反而是进场的好机会，因此操作建议，下周只要有任何回档修正，就是进场买，『全力做多』的时刻即将来临，大家加油！

个股方面，下周最值得注意的主轴，我认为就是记忆体＋被动元件＋AI散热。美光、SK海力士、SanDisk周五全面大涨，代表国际资金正在重新定价AI记忆体需求，台股可直接观察南亚科(2408-TW)、华邦电(2344-TW)、群联(8299-TW)、旺宏(2337-TW)、力积电(6770-TW)，尤其南亚科、华邦电如果能够带量突破，记忆体就很有机会变成下一波主流。

第二条线是被动元件，国巨(2327-TW)、华新科(2492-TW)上周五已经率先表态，AI伺服器需要大量高容值MLCC与高阶电阻，可以同步注意信昌电(6173-TW)、禾伸堂(3026-TW)、大毅(2478-TW)。

第三条则是液冷散热，GB300持续拉货，双鸿7月营收年增117%，代表AI机柜功耗愈高，液冷渗透率就愈高，可持续观察奇𬭎(3017-TW)、双鸿(3324-TW)、健策(3653-TW)。

非农比预期强，确实增加升息风险，但你会发现真正有基本面的AI族群反而率先转强，所以现在不用因为指数震荡就看空，重点是跟着资金轮动，留下强股、汰掉弱股，下一波机会反而正在慢慢浮现。

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