2026年09月08日（优分析／产业数据中心报导）⸺ 光通讯滤光片厂统新(6426-TW)今（8）日盘中攻上325.5元涨停。市场正在交易的，不只是AI光通讯题材，而是公司的订单能见度已由过去约2至3周，逐步拉长至3至4个月，显示客户下单时间提前，高阶DWDM滤光片需求与供需状况同步转强。

订单从2周看到4个月，透露什么讯号？

对统新而言，订单能见度拉长，代表客户不再只依短期需求下单，而是为了确保供货，提前安排未来数月的采购与出货排程。

统新的订单能见度先由2至3周延长至1至2个月，近期再拉长到3至4个月。这项变化通常反映两件事：第一，客户对后续需求更有信心；第二，市场供给可能转紧，因此客户必须提早卡位产能。

(图片来源:优分析产业资料库)

目前公司产线已接近满载，并积极推动扩产，部分美国客户甚至愿意提前支付订金确保供货，进一步强化市场对后续营运的期待。

Scale-across成长最快，DWDM需求放量

统新将AI资料中心应用分为Scale-up、Scale-out与Scale-across三条主要产品线，其中成长最快的是资料中心对资料中心的Scale-across。

(图片来源:优分析产业资料库)

随着AI资料中心受到电力、空间及散热限制，运算资源逐步转向跨园区的分散式架构，资料中心之间需要更长距离、更高速的光通讯连接，带动高阶DWDM滤光片需求增加。

相较之下，Scale-out主要使用于800G、1.6T光模组的TOSA、ROSA滤光片；Scale-up则对应FAU镀膜产品，目前已有稳定出货，但规模相对较小。

规格升级，滤光片用量跟着翻倍

统新的成长不只来自AI资料中心数量增加，也受惠光模组规格升级。

依法人产业调研，400G单模光收发模组约使用7片薄膜滤光片，升级至800G后增加至约14片，1.6T则可能再提高至28片。换句话说，即使光模组出货量不变，传输速度升级也会带动单颗模组的滤光片用量成倍增加。

统新也已推出可支援96个通道的50GHz间隔滤光片，产品技术门槛与单价均高于一般规格，成为公司毛利率改善的重要产品。

财报已经反映订单转强

统新第二季营收2.07亿元，季增34.7%、年增82.4%；毛利率升至56.2%，营益率达36.1%，相较去年同期营益率负18.5%明显转正。

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第二季税后纯益8,559万元、EPS为2.22元；上半年EPS达2.96元，均较去年同期由亏转盈。7月营收7,829万元、年增52.7%，累计前7月营收年增66.77%，显示接单成长已逐渐反映在营收与获利。

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订单看得更远，产能能否跟上是下一关

统新这波股价上涨的底层逻辑，在于订单能见度、营收与获利同步改善。订单从过去只能看到2至3周，拉长至3至4个月，代表AI资料中心需求已从市场预期逐步转化为实际排程。

不过，接下来仍要观察三项风险：客制化扩产设备交期较长、BEAD基建需求何时真正大规模落地，以及未来CPO架构是否降低部分传统滤光片需求。

因此，统新后续成长的关键，已不只是能不能接到更多订单，而是扩产速度能否跟上客户需求，并将拉长的订单能见度持续转化为营收与获利。

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