升息预期升温，金融股近期成为市场资金关注焦点，但升息是否真的有利金融业？银行、保险与证券业的获利结构不同，利率变化带来的影响也有所差异。随着金融股股价走强，0055、00998A等金融ETF，以及金融股权重较高的高股息ETF也受到投资人关注。本文从金融股近期走势、升息与美债殖利率关系出发，解析金融ETF特色、绩效与投资风险。

一、金融股为何走强？

近期台股震荡加剧，资金加速转进金融族群，带动14日上市金融保险指数上涨 1.94％，收在 3,624.57 点（金融类股指数亦突破 3,360 点），再创历史新高。其中富邦金（收 154 元、市值达 2.4 兆元）、永丰金、玉山金、台新新光金与王道银行等 5 档个股更是同步飙出历史新天价。

推升金融股创高的核心原因包含：

1.资金避风港效应：受 AI 与科技股高估值震荡影响，资金加速从电子股转进评价相对具吸引力、位阶较低的金融族群。

2.基本面与获利改善：证券型金控受惠大盘成交量能高档与财富管理成长；寿险型金控享金融资产评价回升与处分收益；银行型金控则凭借放款与手续费收入维持良好防御特性。

3.配息实力想像空间：大型寿险金控获利提升，大幅增强明年配息实力。

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二、升息对金融股有利吗？美债殖利率是关键观察指标

当市场预期美联准会（Fed）升息时，会推高美国公债殖利率，美国10年期公债殖利率再度逼近5%关卡，重新引发投资人对美债殖利率攀升可能冲击股市及金融市场的担忧。虽然5%本身并非具有特殊意义的绝对门槛，但由于近年10年期美债殖利率鲜少突破这一水准，市场已将其视为重要警戒线。借贷与融资成本上升虽对整体市场带来波动，但对金融股来说却带来实质效益…

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三、金融ETF有哪些? 0055、00998A与高股息ETF比较

若不想单押个别金融股，投资人常选择配置「金融含量高」的 ETF。市场上常见的金融题材与高含金量 ETF 包含：

1.纯金融 / 跨国金融型 ETF：

元大 MSCI 金融 (0055)：国内首档纯金融股 ETF，追踪 MSCI 台湾金融指数，成分股以富邦金、中信金、国泰金、元大金等国内大型金控为主。

主动复华金融股息 (00998A)：锁定市值逾 100 亿美元的全球跨国金融巨头（涵盖银行、保险、支付与金融科技），采季配息。

2.高含金量高股息 ETF（金融股持股逾五成或重仓）：

群益台湾精选高息 (00919) ：

00919追踪「台湾指数公司特选台湾上市上柜精选高息指数」，核心定位为高股息策略，并非单纯依照殖利率高低选股，而是从台股上市柜公司中筛选具股利条件的企业，再依指数规则进行成分股配置。由于台湾大型金融股普遍具有配息与获利相对稳定的特性，因此金融股在00919中占有一定比重。

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四、含金ETF的三大特点

1. 防御型资产与下档保护：在科技股震荡时提供稳定下档保护与避震效果，有效平衡整体投资组合的风险与收益。
2. 成分股营运稳健与高配息：成分企业多为财务结构健全、具良好配息能力的金融龙头，具备股利下档保护与配息成长潜力。
3. 多元化配置选择：既可选择专注本土金控的 0055，亦可选择纳入收益平准金机制、跨足国际金融巨头的 00998A，或兼顾科技与金融的高股息 ETF。

五、含金ETF绩效

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六、含金ETF怎么买卖?

以永丰金证券为例，投资人可以透过以下三种方式，参与金融股/金融概念ETF的成长变化，落实自己的投资策略！

1. 整股交易：喜欢股票一张一张买进的投资人，可于每日的开盘时间自行于大户投APP下单交易。

2. 零股交易：若资金有限或有其余的交易策略，也可透过盘中或盘后零股的方式于大户投APP进行买卖。

3.存股：透过丰存股定期定额投资，选择标的、设定金额、定期定额扣款，便可轻松开始存股，且申购门槛低，台股只要新台币 100 元起。

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无不当之财务利益关系 以往之绩效不保证未来获利
投资人应独立判断 审慎评估并自负投资风险