上周五美股适逢约7兆美元价值的衍生品到期「四巫日」，盘中震荡虽然放大，但科技股明显比传产强，道琼下跌0.18%，标普500上涨0.17%，那斯达克上涨0.40%，最重要的是，台积电ADR上涨1.02%、日月光ADR上涨4.10%、AMD上涨2.70%、辉达上涨1.34%，带动费半指数大涨2.78%，代表周四美国升息之后，资金并没有离开科技类股，其中半导体类股走势更为强劲。

惟美伊战争迟迟无法结束，国际原油价格依旧维持在高档，通膨疑虑仍未解除，10年期美债殖利率仍高达4.99%，市场押注10月FED可能再度升息，不确定因素仍在，投资人仍须留意回档修正的风险。

但整体来看，沙乌地东西向输油管可能在数日内恢复约一半运能，加上伊朗官员也取得下周赴纽约参加联合国大会的签证，美伊外交出现缓和讯号，随着美国期中选举将近，美国总统川普也表示希望战争接近尾声，因此可以判定，在AI产业趋势带动下，搭配美伊战争没有持续扩大，最差的状况已经过了，美股乃至于全球股市中、长期多头趋势没有改变，短线则需留意周三（9/23）公布的PMI，以及周四（9/24）川习会是否带来新的利多！

台股周五则比美股更强，加权指数大涨892.7点、收47,180.7点，一口气重新站回47,000点，成交值更突破1.07兆元，周线上涨995.9点、涨幅2.16%；台积电（2330）上涨35元、收2,460元，单一档就贡献大盘超过270点，而且OTC表现甚至比集中市场更强，代表这次不是只有台积电一个人撑指数，而是中小型电子股同步回温。

筹码面更漂亮，三大法人合计买超1,165.86亿元，外资单日狂买869.94亿元，创史上第5大买超，而且期现货同步偏多，前面FED、日本央行、台湾央行三大政策不确定性陆续揭牌后，资金明显回补台股。

基本面方面，AI、半导体与记忆体仍是主要资金方向，加上台湾央行维持利率不变，相较美国、日本升息，台湾资金环境相对友善。

技术面现在反而要注意一件事：周五892点长红加上兆元大量之后，再加上本周五（9/25）开始进入中秋四天连假，周二、周三可能出现连假前的卖压，如果卖不下去，代表台股维持强劲，稳稳站在47,000点之上，短线再度喷出的机率非常高。

就算台股目前位于历史高点附近，仍值得大家进场挑选股票，建议可以选择相对低位阶、基本面良好的AI股。

个股方面，下周我认为最值得锁定的主线非常清楚，就是记忆体＋AI伺服器供应链。

上周五美股记忆体全面喷出，美光涨3.92%、威腾涨4.13%、希捷涨6.93%，SanDisk更暴涨10.99%，SK海力士ADR也涨2.46%；同时Jensen Huang黄仁勋最新更预估，NVIDIA明年晶片销量可能是今年的两倍，背后反映Blackwell、Rubin、CPU、网通晶片与整套AI机柜需求持续扩张。

台股最直接可以观察华邦电(2344-TW)、南亚科(2408-TW)、旺宏(2337-TW)、群联(8299-TW)、威刚(3260-TW)、宜鼎(5289-TW)，而且周五外资大买力积电(6770-TW)约7.77万张、华邦电4.28万张，旺宏也由卖转买，代表法人资金已经直接往记忆体移动。

AI伺服器则可以继续观察纬颖(6669-TW)、鸿海(2317-TW)、广达(2382-TW)、纬创(3231-TW)，以及供应链的台光电(2383-TW)、奇𬭎(3017-TW)、健策(3653-TW)；尤其黄仁勋喊出晶片销量翻倍，真正受惠的不会只有辉达本身，而是晶圆代工、先进封装、PCB、散热、电源、记忆体整条供应链。

不过我要提醒大家，周五很多股票已经大涨，下周最忌讳的就是看到新闻才追最高点。我们要找的是产业趋势向上、法人开始回补，而且拉回还守得住的股票；行情重新转强没有错，但越是大涨，操作纪律反而越重要。

周五美股四巫日震荡加剧，但科技股明显强于传产，费半大涨2.78%，台积电ADR、日月光、AMD、辉达全面上涨，显示FED升息后资金并未撤离科技股。虽然油价、美债殖利率与10月再升息预期仍是压力，但沙乌地输油管有望恢复部分运能，美伊外交也出现缓和迹象，最差情况可能已过，全球股市中长期多头趋势未变。短线留意9/23 PMI与9/24川习会。

台股上周五大涨892点收47,180点，成交值突破1.07兆元，外资狂买869亿元，资金明显回流。若中秋连假前卖压不重、47,000点守稳，后续再攻机率高。

本周主线锁定「记忆体＋AI伺服器」，可留意华邦电、南亚科、旺宏、群联、纬颖、鸿海、广达、纬创，以及台光电、奇𬭎、健策。黄仁勋预估AI晶片需求持续扩张，整条供应链都有机会，但周五不少个股已大涨，操作仍要坚持不追高，优先找低位阶、法人回补、拉回守稳的好股票。

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