【街口投信行销资讯】 非投资等级债因收益水准较高，是许多投资人打造现金流的选择，但「高息是否也伴随较高违约风险？」亦是不少存债族最关心的问题。即将于9月14日展开募集的00992B街口特选优息非投资等级债券ETF(基金之配息来源可能为收益平准金且并无保证收益及配息)，锁定1至5年期、票面利率7%以上非投等债，并加入分散配置与信用预警两道风控机制，在追求高息之余也强化风险把关。究竟00992B有何特色？以下5大重点一次看懂。(*)

重点一》锁定7%以上票面利率非投等债，聚焦短天期收益机会
00992B追踪「ICE TPEx 1-5年期已开发市场高票息美元非投资等级债券指数」，锁定票面利率7%以上的非投等债，并纳入票息相对较高的C级债券，以提高整体投资组合的收益水准。(*)

根据彭博统计，该追踪指数近10年平均殖利率约8.74%，明显高于ICE BB-B非投资等级债券指数的5.98%，以及彭博1-5年Ba-B非投资等级债指数的5.47%。

00992B追踪指数近10年累积报酬率达79.58%，同样优于上述两项非投等债指数；衡量风险调整后报酬的夏普值则达0.72，也相对突出，显示其在追求较高收益之余，风险报酬表现亦具一定优势。

重点二》高息会不会容易踩雷？追踪指数近10年成分债违约情况解析
布局非投资等级债，投资人最担心的就是「息收赚到了，本金却踩雷」。从历史数据来看，00992B追踪指数的违约率相对低。

根据ICE与S&P统计，近10年来，00992B追踪指数成分债券各年度违约率（即指数成分债券违约档数之比率）均低于美国及避税天堂、欧洲、新兴市场、亚太与全球等非投资等级债券指数，其中更有7个年度维持0违约率；2016年、2020年与2023年的违约率则介于0.07%至0.31%，整体违约情况相对稳定，显示在聚焦较高票面利率债券的同时，指数成分债券的信用表现亦值得关注。

重点三》怎么降低踩雷风险？先把鸡蛋分开放
能维持相对低的违约率，背后与选债及分散机制有关。00992B追踪指数聚焦成熟已开发市场，并设下「两道防线」控管信用风险。第一道就是分散配置，避免筹码过度集中在单一企业或产业。

其中，单一发行人配置上限仅2%，即使个别企业发生信用事件，对整体部位的冲击也相对有限；单一产业配置上限则为10%，降低投资组合过度押注特定产业的风险。即使某个产业遭遇景气逆风或突发事件，发生系统性风险，也能降低整体投资组合同时受到太大影响的可能性。

重点四》企业体质变差怎么办？信评连降2级就提前剔除
光靠分散还不够，第二道防线是信用预警机制。00992B追踪指数并非等到企业真正违约才因应，而是持续追踪成分债信用评等；只要债券在过去3个月、6个月或1年内，出现连续遭调降2个评等的情况，就会触发自动剔除机制，提前自指数中排除信用体质明显转弱的债券，降低潜在信用事件对投资组合的冲击。

简单来说，第一道防线负责「分散风险」，第二道则透过信用预警「汰弱留强」，在追求高票息之余，也替信用风险设下坚实防火墙。

重点五》为何只挑1至5年期？少一点利率的干扰
除了信用风险，债券投资也得留意利率波动风险。00992B锁定1至5年期短天期非投资等级债，根据ICE资料显示（截至2026/4），追踪指数成分债平均存续期间仅2.01年；相较长天期债券，短天期债对利率变动的敏感度较低，有助降低市场利率大幅波动对债券价格造成的影响。

从指数投资组合来看，成分债也不乏台湾投资人熟悉的国际企业，包括博士伦、日本乐天集团、日产汽车、苏富比、美铝、永利度假村，以及旗下拥有Norton、Avast等资安品牌的Gen Digital，产业则横跨媒体、能源、旅游休闲、电信、资讯科技与金融服务等领域，让投资人透过一档ETF，就能参与多元国际企业的债券收益机会。

10元入手、月配息机制　适合哪些存债族？
00992B发行价为新台币10元，采月配息机制并设有收益平准金，预计9月14日展开募集。由于台湾挂牌的海外债券ETF配息属海外所得，免扣缴二代健保补充保费；且依现行税法规定，同一申报户全年海外所得合计未达100万元，得免申报；全户基本所得额未超过750万元，即免缴纳配息所得税。

对希望建立固定收益部位、增加现金流来源、重视税务规划，或关注收益与风险平衡的存债族而言，00992B提供另一种打造现金流的配置选择。【街口投信行销资讯】

*本文所指票面利率仅反映投资组合债券之票息水准，不代表基金实际配息率、报酬率或未来绩效表现，不同时间进场投资，其结果将可能不同，且并未考量交易成本。

*以上所提及之个股或公司，仅供作为说明或举例之用途，并非推荐或投资建议。

资料日期与来源：2026/4/30；街口投信整理。

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本基金自成立日起，即以买入标的指数成分证券投资建构本基金交易部位及以基金资产进行有价证券之投资，基金投资组合成分价格波动会影响基金净值表现，投资人于本基金挂牌上柜前申购所买入的每单位净资产价值，不等同于基金挂牌上柜后之价格，投资人需自行承担自申购日起至上柜挂牌日止期间之基金价格波动所产生折/溢价的风险。本基金自成立日起至上柜日前(不含当日)，经理公司不接受本基金受益权单位之申购或买回。本基金受益凭证上柜后之买卖成交价格无升降幅度限制，并应依财团法人中华民国证券柜台买卖中心有关规定办理。
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本基金采被动管理方式，以追踪标的指数报酬为目标，基金的投资绩效表现将视其追逐的标的指数走势而定，而标的成分债券价格之波动(包括但不限于利多、利空、流动性不足、交易对手信用风险、利率风险等因素影响)将影响本基金标的指数之走势，然本基金追求标的指数报酬之目标，不因标的指数发生剧烈波动而改变。
本基金以追求标的指数报酬为目标，然下列因素可能使本基金报酬偏离标的指数报酬，且偏离方向无法预估：(1)基金可能因应申购或维持一定比例曝险等因素，基金经理人需每日进行投资组合调整而发生之基金交易费用及其他必要费用(如：经理费、保管费、上柜费、指数授权费等)，可能发生基金 追踪指数表现之偏离风险。(2)为达追求标的指数报酬之目标，本基金需以标的指数成分债券及证券相关商品建构基金整体曝险部位，故基金整体曝险比重、证券相关商品相对于标的指数或成分之单日正逆价差、持有之证券相关商品与现货之相关性、投资组合成分券价格波动等因素，可能影响基金整体投资组合追踪标的指数报酬的表现。(3)本基金以新台币计价，而所投资标的有价证券可能为新台币以外之货币计价，于币别转换之汇率变化，可能使本基金产生汇率波动风险，造成基金整体投资组合与追踪标的指数报酬产生偏离风险。
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