美股周五(18日)开盘后走势震荡，标普500指数在平盘附近徘徊。美国10年期公债殖利率重新逼近5%，加上能源价格仍居高不下，市场担忧通膨压力可能迫使联准会(Fed)继续升息，限制股市涨势。大量选择权到期也可能放大盘中波动；尽管标普500指数在Fed周三进行3年来首次升息后一度反弹，本周仍可能连续第二周收黑。

截稿前，道琼工业指数跌近140点或近0.3%，那斯达克综合指数涨逾90点或近0.4%，标普 500 指数涨0.03%，费城半导体指数涨近1.2%。台积电 ADR涨近0.8%。

美股周五盘前走势缺乏方向，美债殖利率恢复攀升，抵销国际油价连续第三天下跌带来的利多。标普500指数期货大致持平，那斯达克100指数期货小涨0.1%，加密货币概念股与光通讯类股领涨盘前交易。

亚洲市场方面，半导体股走强带动南韩Kospi指数大涨2.7%；欧洲Stoxx 600指数则下跌0.9%，景气循环类股表现落后。

本周初，布兰特原油一度升至4个月高点，美国10年期公债殖利率触及19年来高档，晶片股也因AI可能威胁人类生存的疑虑承受卖压。此后，联准会(Fed)升息强化市场对其抗通膨立场的信心，中东原油供应疑虑有所降温，加上晶片供需持续失衡，支撑半导体业者获利前景。

日本央行周五如市场预期升息，但决策并非全员一致，两名委员投下反对票，暗示后续升息速度可能不如原先预期。日元兑美元因而贬值1.2%。

其他资产方面，布兰特原油跌破每桶104美元，美元指数上涨0.2%，黄金逼近每盎司4,400美元。美债价格全面下跌，10年期美债殖利率上升5个基点至4.98%。

不过，中东能源风险并未完全解除。沙乌地阿美已通知部分欧洲炼油客户，下月将无法获得原油配额，使伊朗战争可能进一步干扰供应的疑虑再次浮现。Singular Bank策略师Roberto Scholtes表示，在第三季财报季开始前，能源价格与货币政策预期仍将是市场主要驱动因素，美国期中选举也会逐渐成为焦点。

Jefferies策略师Mohit Kumar则认为，若地缘政治紧张降温，股债市场都可望受惠，10月前两周可能成为美国与伊朗达成某种协议的有利时机。

此外，周五适逢「三巫日」，Citadel Securities估计约有7兆美元名目价值的选择权到期，规模为历来最大之一，可能放大盘势震荡。Fed监管副主席鲍曼也将在伦敦发表演说，市场将从中寻找未来政策方向的线索。

截至台北时间周五（18日）21 时许：

• 道琼工业指数下跌36.95点或0.07%，暂报 51,741.09点
• 那斯达克综合指数上涨107.30点或0.41%，暂报 26,525.60点
• 标普 500 指数上涨8.50点或0.11%，暂报 7,646.26点
• 费半上涨104.21点或0.90%，暂报 11,703.71点
• 台积电 ADR 上涨0.44% 至每股 431.91美元
• 10 年期美债殖利率 升至4.98%
• 纽约轻原油上涨0.26% 至每桶97.48美元
• 布兰特原油下跌0.46% 至每桶99.47美元
• 黄金上涨0.16% 至每盎司 4,406.90 美元
• 美元指跌至100.48

焦点个股：

Netflix(NFLX-US)早盘股价下跌6.43%，至每股70.47美元

Netflix盘前下跌逾3%，主因Wells Fargo将该股评等调降至「减码」。分析师指出，令人担忧的用户参与度趋势，加上2026年下半年预计推出的内容阵容较弱，可能压抑公司2027年及2028年的利润率扩张。

Coinbase(COIN-US)早盘股价上涨3.72%，至每股180.44美元

比特币价格重新突破78,000美元并上涨2%，带动加密货币概念股盘前走强。交易平台Robinhood(HOOD-US)上涨2.5%，Coinbase上涨1%；持有大量比特币的Strategy(MSTR-US)则劲扬3%。

MACOM(MTSI-US)早盘股价上涨3.30%，至每股271.84美元

MACOM Technology Solutions盘前上涨3%，此前BMO Capital Markets将该股评等调升至「优于大盘」。分析师表示，尽管MACOM自2026年高点回落逾35%，其资料中心、工业及国防业务基本面依然强劲，目前估值已具吸引力。

今日关键经济数据：

无

华尔街分析：

高盛策略师表示，尽管标普500成分企业近期处于「获利超预期」状态，但AI带来的生产力支撑下，企业获利成长率大机率只会放缓，不会出现崩盘。高盛策略师认为，AI的拉动效应将从2026年提振获利11个百分点，转变为2028年的小幅拖累。

摩根大通在最新的研究报告中指出，比特币目前的上涨空间比黄金更大，优势主要体现在两个方面。首先，与黄金ETF相比，比特币ETF最近流回的资金总规模小得多。更重要的是，在比特币ETF上的大量空头部位，为未来潜在的挤压行情创造条件，而黄金则不存在这种风险。