美股周五(18日)迎来规模罕见的「三巫日」，约有7兆美元名目价值的美国选择权集中到期，相当于整体市场约四分之一，可能加剧盘势波动。

根据Citadel Securities统计，本次包括标普500指数月选择权、个股选择权等衍生性商品同时到期，规模将是历来第二大，其中约60%会在开盘时完成结算或展期。

Citadel Securities由Scott Rubner领导的市场情报团队指出，这次到期潮可能重新改写市场的技术面环境。过去一段时间，选择权部位配置在一定程度上压低了实际波动，但当相关部位到期或向后展期后，原先抑制波动的力量可能明显减弱。

这意味着，市场在选择权到期后可能更容易受到股票买卖资金流向影响，价格波动也可能因此放大。尤其美国10年期公债殖利率再度逼近5%，市场同时评估联准会(Fed)后续升息前景，庞大选择权部位集中退场，可能让原本已缺乏明确方向的美股更加敏感。

不过，三巫日本身不必然导致股市下跌，主要影响在于交易量与盘中震荡可能增加。投资人将观察部位结算后，交易商是否需要重新进行避险，以及失去原有选择权部位支撑后，市场能否维持稳定。