记忆体模组厂十铨(4967-TW)今(2)日召开法说，公司表示，这波记忆体景气循环与过去不同，主要受到产业结构改变、原厂及模组厂寡占化影响，价格已连涨一年，短期内看不到反转迹象，且真正缺货最严重的时刻还没到，预估今年第四季至明年第二季末将是供货最吃紧的阶段，不排除出现有钱也买不到货的情况。

十铨表示，目前全球记忆体供应主要集中在三星、美光及SK海力士，台湾及中国大陆业者虽持续扩产，但短期产量仍不足以左右整体市场供需，加上主要模组厂也逐渐寡占化，价格主导能力提高，使这波景气循环不同于过去每两至六个月就出现一次波动的情况，短期内价格仍有支撑。

十铨指出，第四季至明年第一季记忆体价格仍将持续上涨，部分缺货较严重的产品，过去每季合约价格涨幅约30%至40%，预期涨势仍将延续。其中，LPDDR5X随着应用从手机扩大至新一代AI运算设备，单一设备搭载量提高，也进一步推升需求。

供货方面，十铨与各大原厂合作近30年，透过长期交易纪录及长期供货协议(LTA)争取货源。截至第三季底，库存金额约172亿元，其中DRAM占75%、NAND Flash占25%，后续将以伺服器、工控长期订单客户及高阶消费性产品为主要备货方向，采取边买边卖策略，买得到多少就供应多少。

消费性市场方面，十铨表示，手机及一般PC在记忆体供货分配上相对处于劣势，PC业者已透过降低记忆体规格控制整机成本，预期明年情况仍难明显改善，消费性模组市场可能要到2028年下半年才有机会迎来转机。

面对记忆体市场结构转变，十铨也同步调整营运组织，将既有业务整合为企业暨工控应用、品牌暨通路两大事业群。其中，企业暨工控应用事业群聚焦伺服器记忆体、企业级SSD、工控及边缘AI应用，强化产品验证导入与技术服务；品牌暨通路事业群则运用逾20年全球品牌及通路经营经验，锁定高阶电竞、专业工作站及创作者市场，深化系统整合商(SI)与通路伙伴合作。

至于毛利率持续走高，十铨指出，除了记忆体售价上涨，也受惠于产品及客户组合转变，B2B营收比重已提高至约65%，逐步转向AI伺服器、工业电脑及高技术门槛应用。由于这类客户对价格的承受度较高，且长期订单逐渐增加，加上库存成本与销售价格的时间差，有助于支撑整体获利表现，且目前库存操作维持健康，随产品组合持续朝高阶应用发展，对后续毛利率仍具信心。

为支援企业级及工控业务发展，十铨也在新北市新购约千坪厂房，规划导入自动化生产设备，以因应少量多样的产品需求。新厂预计2027年第一季展开装修及设备进驻，第二季完工投产，届时可增加约50%产能，并透过两座工厂的生产调度提高制程弹性。同时，透过两大事业群分工，深化高阶消费性产品及全球通路经营，同时扩大企业级与工控应用布局，配合新厂投产增加产能，掌握记忆体市场需求及产业转型商机。