外媒最新报导指出，10月股灾重创避险基金，迫使它们以数年来最快的速度平仓，并透过裁员、削减投资策略控制风险。

《华尔街日报》报导，在周四(5日)美股抛售进一步加剧之前，许多基金已在上月蒙受巨额亏损并裁减人力，处于近年最痛苦阶段。

从AI、医疗保健股票到高风险公司债，各类策略全线受创。根据摩根士丹利出具的最新研究报告，10月是选股型避险基金十余年来最积极的平仓月份，市场部位自6月以来下降约9%。截至10月，超过40%的选股基金年内报酬为零或负值，尽管标普500与那斯达克指数全年仍维持正报酬。

高盛指出，科技、媒体、通讯类股基金周四(5日)一天亏逾4%，几乎抹平今年一度高达24%的涨幅；跨资产多策略基金也因科技与动量交易失利下跌1.4%。

跌势源于「AI多头交易」的集中逆转。民主党确定掌控国会两院后，市场担心AI基建与资料中心监管收紧，资金迅速从高风险科技仓位撤出，转进美债与防御型股票。

管理约70亿美元的Samlyn Capital今年前十月亏损约5%，正把重心缩小至金融股交易，并有多名行业负责人与投资团队离职。

Glenn Dubin创办的Engineers Gate近期解散大部分「量质混合(quantamental)」策略，相关投资组合经理仅留任5人，业务负责人Mike Daylamani去职。

Lone Pine Capital今年上半年曾大赚逾40%，但第三季遭遇史上最差季度表现，10月再跌8.8%，年内转为亏损7.5%；该避险基金业者在AI多头与「反AI受惠股」的错向押注双双失利。

Walleye Capital在上月经历2020年3月以来最差月度表现后，本周裁员多位选股经理，并打算退还部分客户资金，昔日高歌猛进的Arini Capital则因银行追缴保证金，近期大举削减债券持仓。

为控管风险，避险基因业者近几周持续砍团队、平仓、降杠杆。一位主管表示，若非前期已削减借贷放大部位，周四亏损会更难看。

当前困境在于：多策略基金惯用的宏观、固收、动量等风格同步失效，拥挤交易反噬自身，越是共同减仓，越压垮持仓价格。美债殖利率、美伊战情与AI监管节奏是市场关注的下一个变数，任何一项反转都可能决定这波平仓潮是暂时止血，还是演变成新一轮去杠杆风暴。