巴克莱银行（Barclays）近日表示，市场中一个长期遭到冷落的板块，可能即将迎来类似迷因股式的爆炸性涨势。

根据《Business Insider》报导，数周以来，投资人始终引颈期盼美伊和平协议的到来。市场普遍预期，一旦协议落定，将扫除压制股市的重大不确定因素，为夏季行情打开上涨空间。

其中，巴克莱策略师团队点名非必需消费品类股（包括精品、旅游、零售等次产业）以及利率敏感型板块（如金融股）。

该行认为，这两大领域自伊朗战争爆发以来长期遭市场看空，一旦和解曙光乍现，极可能引爆「轧空」，即持有空头部位的投资人被迫抢购股票以轧平部位，进而推动股价急速飙升的现象。

由首席策略师 Emmanuel Cau 带领的研究团队指出：「需警惕可选消费与利率敏感落后板块可能出现的轧空行情。消费类股的剧烈估值下修，反而提升了其短线的非对称性。一旦冲突进一步降温，奢侈品、旅游与休闲、汽车及零售等板块都有可能出现轧空式上涨。」

伊朗战争爆发以来，非必需消费品类股首当其冲。市场忧虑，油价走高带动的通膨压力将迫使消费者紧缩荷包，进而重创零售商、航空公司及其他消费端企业。

该板块在战事爆发后数周内重挫达 8%，然而随着冲突化解的乐观预期升温，股价已开始止跌回升。标普 500 非必需消费品类股自 3 月底低点以来已累计上涨 19%。

利率敏感型股票亦受通膨升温波及，投资人预期升息压力增加，标普 500 金融板块自战事开打以来一度下跌逾 6%。

截至 5 月中旬，根据 MarketBeat 数据，安硕 美国消费服务 ETF(IYC-US) 的空头持仓已升至 1,410 万美元，在过去 15 天内增加 48%。同期间，安硕美国金融 ETF(IYF-US) 的空头持仓也增至 7,458 万美元，增幅约 1%。

巴克莱指出，如果美国与伊朗最终签署期待已久的和平协议，市场的「受益板块范围」将进一步扩大，这可能成为推动此前落后板块大幅反弹的另一个关键因素。

该策略团队补充表示：「由于战争受益者（能源、电信、公用事业、保险）与受损板块（可选消费、矿业、银行）之间的表现差距仍然很大，市场出现一定程度的反转是可以预期的。」