美国 9 月非农就业报告显著降温，市场对联准会可能升息的预期降温，激励美股三大指数周五 (2 日) 全面收红。科技股为冲锋主力，那指盘中一度飙上新高，终场收涨 1.19% 至 27,190.86 点，距离 9 月 22 日创下的历史高点 (27,244.28 点) 仅差不到 0.2%。

总经数据方面，美国劳工部公布 9 月非农就业仅新增 2.9 万人，远低于市场预期的 8.4 万人，前两个月的就业数据亦遭到下修；失业率则受劳动参与率提升影响，由 4.1% 略升至 4.2%，平均时薪增幅则同步放缓。

这份弱于预期的就业数据，促使投资人重新评估 Fed 的货币政策走向。芝商所 (CME) FedWatch 工具显示，市场预期 Fed 在 10 月会议降息或维持利率不变的押注显著升温，政策紧缩压力大为减轻。

股市表现方面，AI 巨头辉达 (NVDA-US) 盘中再创历史新高，超微 (AMD-US) 与资安族群同步强势走扬，推升那斯达克 100 指数刷新纪录。加密货币概念股早盘受比特币重返 86,000 美元关卡激励跃升，唯随后走势分化。

此外，七大工业国集团 (G7) 释出可能动用紧急战略准备的讯号后，西德州原油 (WTI) 期货重挫 1.5% 至每桶 91.48 美元，油价显著回落进一步抚平市场恐慌情绪。

不过，美债市场走势出现波动。指标性的美国 10 年期公债殖利率在报告公布初时一度急挫，但随后逆势转升约 4 个基点至 5.28%，压抑了美股尾盘的涨幅。

分析指出，债市除了反映物价黏性与政府扩大财政支出外，科技巨头为扩建 AI 基础设施而大量发债，亦对市场流动性带来压力。

美股周五 (2 日) 主要指数表现：

• 道琼工业指数上涨 250.40 点，或 0.49%，报 51,176.96 点。
• 那斯达克指数上涨 319.27 点，或 1.19%，报 27,190.86 点。
• S&P 500 指数上涨 56.27 点，或 0.73%，报 7,722.72 点。
• 费城半导体指数上涨 307.68 点，或 2.40%，报 13,136.68 点。
• NYSE FANG+ 指数上涨 106.87 点，或 0.56%，报 19,211.64 点。

周线表现部分，尽管道琼与标普本周分别累跌 1.26% 与 0.27%，但那斯达克指数展现韧性，本周逆势上扬 0.45%，缔造连续第 3 周收升纪录。

焦点个股

NYSE FANG+ 指数中的科技五大巨头集体攀扬。Meta (META-US) 上涨 0.30%；苹果 (AAPL-US) 上涨 1.02%；Alphabet (GOOGL-US) 上涨 1.56%；微软 (MSFT-US) 上涨 0.92%；亚马逊 (AMZN-US) 上涨 1.33%。

半导体主要个股普遍走高。AMD (AMD-US) 上涨 2.95%；博通 (AVGO-US) 上涨 3.35%；辉达 (NVDA-US) 上涨 1.34%；应用材料 (AMAT-US) 上涨 2.03%；高通 (QCOM-US) 上涨 1.53%。

记忆体与储存族群多数下挫。美光 (MU-US) 下跌 2.05%；威腾电子 (WDC-US) 重挫 10.22%；SanDisk (SNDK-US) 下跌 3.79%；希捷 (STX-US) 重挫 10.21%；SK 海力士 ADR (SKHY-US) 上涨 0.84%。

台股 ADR 全红。台积电 ADR (TSM-US) 上涨 2.96%；日月光 ADR (ASX-US) 大涨 6.08%；联电 ADR (UMC-US) 上涨 4.20%；中华电信 ADR (CHT-US) 上涨 1.34%。

企业新闻

辉达 (NVDA-US) 收高 1.34%，收在 233.95 美元，逼近历史收盘高点。辉达先前于 5 月 14 日创下 235.74 美元的收盘纪录。公司近日将股票回购计划额度增加 1,500 亿美元，创史上最大规模。

特斯拉 (TSLA-US) 劲扬 4.65% 至每股 370.59 美元。这家电动车大厂第三季交车 486,532 辆，较第二季增加 1%，较去年同期减少 2%，但仍大幅优于华尔街预期。

Rivian (RIVN-US) 第三季交车 19,248 辆，高于市场预估的 18,001 辆，股价仍收黑 3.1% 至每股 14.30 美元。

安森美半导体 (ON-US) 飞升 6.01%。Synaptics (SYNA-US) 狂飙超 14%。安森美半导体同意以 57 亿美元现金收购 Synaptics ，取代先前价值 70 亿美元的股票交易方案。

Nike (NKE-US) 周五跌幅超 3.5%。公司第一季营收未达华尔街预期，并提出疲弱的全年财测，显示营运转型仍面临挑战。

慧与科技 (HPE-US) 喷高 7.36%，名列标普指数涨幅最大的成分股之一。慧与表示，AI 需求可望带动网路业务营收稳健成长。

《日经》报导，东芝计划投资 3.8 亿美元扩建菲律宾厂区，将资料中心用硬碟 (HDD) 产能提高至目前的 2 倍。消息冲击同业股价，希捷科技 (STX-US) 下杀 10.21%，威腾电子 (WDC-US) 也狂泻 10%。

莫德纳 (MRNA-US) 上涨约 0.6%。那斯达克交易所宣布，公司将于 10 月 9 日开盘前取代华纳兄弟探索 (WBD-US)，纳入那斯达克 100 指数。华纳兄弟探索预计下周完成与 Paramount Skydance 的合并。

华尔街分析

Nuveen 投资长 Saira Malik 认为，非农就业报告可望在财报季启动前支撑市场，并预期接下来的企业获利表现将相当强劲。

不过，eToro 分析师 Bret Kenwell 提醒，疲弱就业数据可能再次带动「坏消息就是好消息」的交易逻辑，但若劳动市场明显恶化，将为经济带来另一项挑战。他指出，10 年期美债殖利率的 5% 关卡值得关注，若成为新的低档支撑，股市能否持续承受高利率将受到考验。

Edward Jones 策略师 Angelo Kourkafas 则表示，最新数据显示劳动市场正在降温，但基本面仍健康。尽管高利率与地缘政治不确定性可能压抑估值、加剧波动，持续扩张的经济与稳健的企业获利成长，仍可望支撑美股今年剩余时间的表现。

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