美国中期选举结果恐为人工智慧（AI）产业带来新的算力危机。随着多州新任州长扬言暂停核发资料中心建设许可，超大规模云端业者、新兴云端服务商与AI模型公司可能面临截然不同的命运。矽谷投资人Chamath Palihapitiya更警告，SpaceX(SPCX-US) 与Anthropic合约中的「双向90天退出条款」，可能让算力价格飙涨至原合约的2至3倍；若美国持续筑起建设壁垒，数百亿美元资料中心投资恐转往海外，甚至动摇美国在全球AI算力市场的主导地位。

美国中期选举结果可能为AI产业带来意想不到的冲击。民主党在多州选举中取得胜利后，新当选州长纷纷对资料中心建设采取强硬立场，甚至宣布在新法规出炉前暂停核发新建许可，引发市场对美国AI基础设施扩张受阻的疑虑。

矽谷投资人、All-In Podcast共同主持人Chamath Palihapitiya在11月8日播出的节目中警告，这场政策转向可能进一步改变全球AI算力市场的竞争格局。

他特别点出，SpaceX与Anthropic的算力供应合约设有双方均可提前90天通知终止的条款，一旦市场算力供给紧缩，SpaceX可能借此重新议价，将价格提高至原合约的2至3倍，对高度仰赖外部算力的AI业者形成重大冲击。

节目其他共同主持人Jason Calacanis、David Sacks与David Friedberg也警告，若美国各州持续提高资料中心建设门槛，投资金额超过500亿美元的吉瓦级大型专案可能转往加拿大、墨西哥、马来西亚及中东等地，不仅冲击美国科技产业竞争力，也可能使美国从算力出口国转为Token进口国。

地方反弹升高 资料中心许可成政治难题

美国地方政府对资料中心建设的态度正在转变。选举结果出炉后，新当选的德州州长Gina Ino Hosa随即表态，在相关专项法规制定完成前，将暂停核发所有新资料中心许可。

Palihapitiya指出，其他多州候选人也持有类似立场。

这股反对声浪与地方居民对AI产业扩张的疑虑有关。Chamath在节目中提到，SpaceX团队日前前往亚利桑那州科奇斯县，为一项6GW资料中心计划举办说明会。

两名员工Riley与Katie当场承诺，专案将降低当地电费、不消耗水资源、减少20%房产税，并协助偿还县政府债券，但现场居民仍以持续喧闹及对抗表达不满。

Chamath认为，这类反弹反映出地方社区对经济利益分配不均的强烈不满。居民质疑科技巨头享有地方政府提供的税务优惠，却可能让当地承担更高电价及水资源消耗等成本。

Sacks则指出，资料中心审批已成为跨党派政治议题，支持核准相关建设的政治人物都可能面临选举压力。他认为，未来4年，政治人物几乎没有动机为新专案背书。

他预估，已取得完整许可、正在兴建的资料中心，大致仍有机会在2027年完工，但尚未获批的专案将面临高度不确定性，到2028年，整体新建专案管线可能大幅萎缩，甚至几乎停摆。

超大规模云端业者成赢家 新云与AI模型公司面临算力压力

Chamath将AI算力市场分为两大阵营：拥有自建资料中心及既有算力资产的超大规模云端业者（Hyperscalers），以及高度仰赖外部租赁算力的新兴云端服务商（Neoclouds）与尖端AI模型公司。

Google(GOOGL-US) 、Meta(META-US) 、微软(MSFT-US) 、亚马逊(AMZN-US) 及SpaceX等大型业者，因掌握大量既有算力资源，受到新建许可收紧的直接冲击相对有限。若市场新增供给受限，这些业者还能优先将算力保留给自家产品，进一步拉开与外部竞争者的差距。

Chamath以Google近期收购Crusoe资料中心为例，指出大型云端业者可能透过收购相关资产，将原本提供外部客户使用的算力纳入自身体系。

相较之下，Anthropic、OpenAI及Neoclouds等业者高度依赖外部算力供应，一旦新建资料中心受阻，市场可用GPU资源减少，现货价格可能大幅上涨，迫使业者支付更高成本，甚至因算力不足而影响模型开发进度。

尤其Anthropic与OpenAI目前的模型更新周期约为60至90天，若算力供应紧缩迫使开发速度放慢，Google Gemini等大型云端业者旗下模型将有更多时间追赶，进一步改变AI模型市场的竞争态势。

SpaceX与Anthropic合约藏90天退出条款 算力价格恐飙涨2至3倍

在这场算力供应变局中，Chamath认为，SpaceX与Anthropic之间的合约条款可能成为左右产业格局的关键。

他透露，双方的算力供应协议设有双向90天退出条款，任何一方都可以提前90天通知对方终止合约。这项安排在市场供需稳定时或许只是一般商业条款，但若资料中心建设受阻、算力供给突然收紧，可能成为影响AI产业的重要变数。

Chamath推演，假如各州冻结新建许可，导致市场可用算力减少，现货算力价格可能迅速攀升。SpaceX届时便有经济诱因终止原有合约，改以当时市场价格重新议价，价格可能达到原合约的2至3倍。

届时，Anthropic将面临两难：接受大幅提高的算力成本，或承受算力供应中断的风险。

这项变化也可能迫使其他超大规模云端业者重新评估算力分配策略，在对外出租与供应自家AI模型之间做出取舍；Neoclouds则可能被迫动用融资资金，在高价环境下抢购可用算力，以维持市场竞争力。

Chamath认为，这份合约所涉及的利益博弈，可能成为整个AI产业重新洗牌的缩影。如果SpaceX决定终止协议，影响恐怕不只限于Anthropic，而是整个AI算力市场的供需与竞争关系。

美国资料中心恐外移 算力出口优势面临挑战

除了产业内部的算力分配问题，All-In Podcast主持人也担忧，美国若持续提高资料中心建设门槛，可能将庞大基础设施投资推向海外。

Calacanis与Sacks指出，资料中心并非只能设在美国境内。投资规模超过500亿美元、电力需求达吉瓦级的大型专案，也可以选择加拿大、墨西哥、马来西亚、新加坡，甚至在战事结束后转往中东。

Google已在马来西亚布局大型资料中心，加上海底光缆、内容传递网路（CDN）及Starlink卫星网路等基础设施，算力跨境传输的延迟与效率已不再是重大障碍。

Sacks警告，如果美国无法在本土兴建足够的资料中心，未来可能必须付出更高成本，向海外购买AI Token，削弱美国在全球算力市场的地位。

Calacanis则指出，资料中心外移也将造成就业与地方财政损失。相关建设原本可创造数以十万计、年薪约30万至40万美元的工作机会，并为地方政府带来税收；若投资转往马来西亚等地，这些经济利益也将随之流失。

Friedberg进一步提出另一项政策风险，指出部分极左翼政治人士已开始讨论，限制范围可能不只涵盖资料中心建设，还可能延伸至AI模型的开发、部署及使用。

他认为，这场争议背后涉及国家权力与AI技术控制权的竞争，因为掌握最强AI能力的一方，也可能取得对公民与市场更大的优势。