国泰投信传出因未将利害关系人纳入管制，导致旗下基金与全委帐户误买董事郭明鉴兼任独董的世芯 - KY 股票。金管会证实，国泰投信先前已通报重大偶发事件，其中涉及政府基金等全委代操已认赔 4.54 亿元处分损失；另有 8 档主动基金重算净值，公司承诺采「从优原则」100% 补偿投资人亏损。不过，这涉及内控制度问题，国泰投信恐面临最高 300 万元的行政裁罚。

证期局主秘王秀玲说明，事件起因于国泰投信董事郭明鉴，于 2025 年 5 月 29 日起担任上市公司世芯 - KY(3661-TW) 的独立董事。根据证券投资信托基金管理办法及全权委托业务管理办法规定，投信事业之董事与他公司董事为同一人时，该公司即属于「利害关系人公司」，投信旗下基金与全委帐户原则上不得买卖该公司发行的股票。

然而，国泰投信内控出现疏漏，未及时将世芯 - KY 纳入限制下单的名单中，直到 2026 年 1 月才被国泰投信于例行检视中自行发现，受影响的期间最长自 2025 年 6 月 30 日起，至今年 1 月 20 日将持股全数清空处分完毕。

全委代操已赔 4.54 亿元 8 档主动基金全面重算净值

国泰投信此次违规分为两类客群，一为全权委托帐户，因涉及契约约定，国泰投信必须将违规购入的个股处分，处分所产生的亏损须由投信与委任人协商认定。

而国泰投信已于今年 3 月 16 日公布的 2025 年财报中，依法揭露并认列全数赔偿款与损失，合计新台币 4.54 亿元。证期局证实，全委部分目前已全数处理完毕，并未走向诉讼。

至于受影响的一般共同基金，包括国泰国泰基金、国泰中小成长基金、国泰大中华基金、国泰科技生化基金、国泰小龙基金、国泰中港台基金、国泰中国内需增长基金及国泰台湾高股息基金。

金管会重申客户权益至上 内控缺失面临最高 300 万元裁罚

国泰投信日前发布声明，将重新核算影响期间的基金损益，并秉持「从优原则」办理受益人补偿。若重估后投资人为获利，即维持原状，不向投资人追回；若重估后投资人有亏损，国泰投信将 100% 全额填补亏损。

由于每位投资人进出时间与持有期间不同，确切影响人数与金额仍在统计中。国泰投信将于 6 月 23 日正式寄发通知信函给受影响的受益人，说明净值差异与补偿细节。

王秀玲强调，金管会最关切的是客户权益与损失处理，基本原则是一视同仁，且任何损失都不应该由受益人来承担。

此案虽是国泰投信自行发现并通报，且业者承诺承担所有补偿及衍生成本，对目前的基金净值与资产无实质影响，但因情节严重、影响层面较大，证期局已要求公司前来陈述意见，会再深入厘清相关疑虑，包括公司内控制度是哪个环节出问题？董事本身 (郭明鉴) 是否善尽主动申报兼职的责任？

王秀玲表示，金管会后续将依《证券投资信托及顾问法》第 102、103 条进行行政处分 (如纠正、警告，且警告以上处分将会连动限制未来新业务的申请)，并可依第 111 条处以新台币 60 万至 300 万元的罚锾。金管会将在综合评估相关情节后，做出通案性的最终裁处。